Аналитика Форекс. Европейский предмаркет

У Испании есть шанс!

Актуальное на сегодня.

EUR/USD: 1,2478 – 1,2577 (поддержка - сопротивление);

GBP/USD: 1,5425 – 1,5609 (поддержка - сопротивление);

AUD/USD: 0,9711 – 0,9906 (поддержка - сопротивление);

USD/CAD: 1,0241 – 1,0396 (поддержка - сопротивление);

USD/CHF: 0,8885 – 0,9677 (поддержка - сопротивление);

USD/JPY: 78,88 – 79,60 (поддержка - сопротивление).


На слуху Испания. Вернее, испанские банки. Однако начнем с EUR/USD. Вчера автор говорил об изменении схемы рынка и значимости уровня 1,25. На момент публикации наблюдается проторговывание данного уровня. Цена вблизи значения страйка. Нижняя граница диапазона - 1,2333. Что характерно, в этом же районе (1,2337 – 1,2382) маркетмейкеры ввели ограничение по рынку. Высока вероятность того, что уровень 1,25 под защитой. Отсюда вопрос: куда в таком случае деть негатив в отношении испанских банков? Остается надеяться на «позитив» в решении проблем!

Комиссар по экономическим вопросам Евросоюза О. Рен сегодня заявил о том, что в ближайшее время станет понятен механизм выделения средств для спасения испанских банков. Надежды возлагаются на фонд ESM, который начнет работать в июле. До этого момента поддержку испанским банкам готов оказать временный Европейский фонд финансовой стабильности. Еврокомиссия предложила еще один путь - создать в рамках зоны EUR банковский союз с единым централизованным регулированием. Дело в том, что текущий уровень ставок по испанским облигациям практически закрывает для страны возможность займов на открытом рынке.

В чем проблемы испанских банков? Всё как обычно. В проблемных кредитах. Согласно сообщению Банка Испании, их объем за год вырос на 32%, до 148 млрд EUR. Фон – уровень безработицы в 25%. Как следствие - основной рост проблемных долгов произошел в финансовых компаниях, работающих на розничном рынке и рынке недвижимости. Это, как говорится фундамент. К нему добавилась паника. Слухи о распаде Еврозоны сделали свое дело - вкладчики стали массово забирать деньги из банков. Больше всего пострадал третий по величине банк страны Bankia. Всего в Испании с начала 2011 г. отток средств с депозитов составил около 50 млрд EUR. Важно также, что Bankia является обладателем крупнейшего в стране портфеля активов (38 млрд EUR), связанных с недвижимостью. В целом же на конец 2011 г. на балансах банков страны находилось 184 млрд EUR проблемных кредитов данного типа. Цифры, возможно, неточные, поскольку ранее испанские власти объявили, что наймут две независимые аудиторские компании для оценки реального состояния банковских балансов, однако пока такая оценка не началась.

Обострение ситуации уже привело к частичной национализации Bankia. Правительство Испании взяло под контроль 45% акций банка в обмен на финансовые вливания в размере 4,5 млрд EUR. Сейчас сообщается о дополнительной поддержке в размере 9 млрд EUR. Для сравнения: общие активы банка составляют около 300 млрд EUR! Детальный план по получению государственной помощи новое руководство Bankia обещало обнародовать в ближайшие дни.

Параллельно рейтинговые агентства методично занимаются снижением рейтингов других испанских банков, включая крупнейший банк страны Santander. Напомним, что этот банк по размерам своих активов больше ВВП страны, и, по сути, мог бы купить Испанию с потрохами.

Выше сказано о двух проблемах: бегстве из депозитов и плохих кредитах (на американский манер – токсичных активах). Третий негативный фактор: ЦБ Испании сообщил, что за первые три месяца 2012 г. отток капитала из страны составил 97 млрд EUR. Есть опасение, что цифры за II квартал будут хуже.

В принципе, ситуация похожа на ту, которая наблюдалась в США в 2008 г. Испанские банки относительно спокойно пережили кризис 2007 - 2010 гг. (в отличие от американских или британских банков). Но не тут-то было... На данный момент власти Испании предпринимают новую попытку реформировать проблемный банковский сектор. Правительство обнародовало план работы с «токсичными активами». Не мудрствуя лукаво, чтобы понять суть, надо припомнить «план Полсона».

А дальше совсем весело. Классическая идея: для того, чтобы избавиться от экономических проблем, надо найти нефть. Ее (нефть), помнится, уже нашли вблизи какого-то греческого острова для спасения Греции. Теперь нашли для Испании. Сообщается, что Испания планирует в течение двух лет начать добычу нефти на оффшорных (!) месторождениях у Канарских островов. И это позволит Испании, которая сейчас импортирует практически всю необходимую ей нефть, увеличить собственную добычу в 50 раз! Правда, говорят, что власти могут остановить проект. В общем, тем, кто еще не отдыхал на Канарах, надо торопиться!

Где еще позитив? Социалистов в Андалусии «бьют»! Говорят, если их подвинут, то Испания справится с дефицитом бюджета!

Еще какие-то терки имеются по поводу Гибралтара. Из-за них королева Испании София по требованию правительства страны отказалась в последний момент от участия в торжественном обеде по случаю 60-летнего правления британской королевы Елизаветы II.

Из истории. Гибралтар долгое время находился во владении мавров, захвативших его в 711 г. В 1462 г. Гибралтар перешел во владение Испании, однако в 1704 г. был захвачен британскими войсками. В 1713 г. по Утрехтскому мирному договору, навязанному Испании Англией и Францией, Гибралтар отошел к Великобритании. Испанцы безуспешно пытались взять крепость в 1727 г. во время Англо-испанской войны.

А еще Гибралтар - единственное место в Европе, где живут полудикие обезьяны маготы. По местному поверью, Гибралтар будет британским до тех пор, пока жива хоть одна обезьяна. Похоже, у Испании есть кое-какая возможность... Это будет круче, чем добыча нефти на Канарах!

Аналитик МФХ FIBO Group, Елена Кашина