Аналитика Форекс. Американский предмаркет

Внимание к AUD...

Интрига вокруг уровня 1,23 по EUR/USD сохраняется. Попытка приблизиться к отметке пока оказалась неудачной. Но только закрепление над 1,23 даст повод задуматься о восстановлении.

Важно следующее.

Цена на золото демонстрирует волатильность, но жестко в диапазоне проторговывания уровня $1600 за тройскую унцию. Торговля выше будет связана с ожиданиями роста.

Аналогично S&P500 демонстрирует волатильность, но жестко в диапазоне проторговывания уровня 1350. Данный уровень после 20 июля может стать сильной поддержкой покупателей Шансы есть. Если таковое произойдет, то «кризис» вновь получит отсрочку.

TREASURY NOTE 10YR торгуются выше уровня 134, получая поддержку.

Создается впечатление, что чего-то ждут.

В этой ситуации настораживает AUD/USD. Цена приблизилась к страйку 1,03. Ход вверх пока выглядит ограниченным, а все обоюдные интересы покупателей и продавцов находятся внизу. Однако внимание привлекает сентябрьский уровень 1,07 и сентябрьский «край рынка» на уровне 1,08. Отсюда два варианта возможного сценария. Если ситуация будет развиваться вначале в направлении коррекции вниз, то это скажется на кросс-паре EUR/AUD, коррекция которой в свою очередь может дать импульс для роста или просто оказать поддержку EUR/USD. Техническая картина для EUR/AUD при этом очень интересная.

С точки зрения «фундамента» к австралийской валюте также проявляется повышенное внимание.

С одной стороны, Австралию сравнивают с Испанией, а это, как известно, проблемная страна Еврозоны, с другой стороны, сильные мира от Австралии заявляют о силе австралийской экономики.

Кто рассуждает об опасности? Специалисты из Morgan Stanley. Указывают на сильную зависимость от внешнего спроса. Естественно, наибольший объем спроса генерирует Китай, однако известно, что внутренние и внешние факторы замедляют китайскую экономику в последние месяцы.

Есть и другие проблемы. Финансовые. Например, рост стоимости финансового посредничества. Это порождает сразу несколько рисков. Во-первых, процентные ставки по кредитам растут быстрее краткосрочных ставок денежного рынка, что увеличивает расходы заемщиков. Внимание общества уже привлечено к большому спрэду между ставками ипотечных кредитов и ставкой РБА. Во-вторых, банки получают более низкие доходы, а сокращение доходов может вызвать новую волну сокращения расходов банками, в том числе на анализ рисков. В-третьих, наблюдается сильная конкуренция за депозиты. Банки готовы платить за них больше. Естественно, это снижает долю других финансовых инструментов. Кроме этого сокращается склонность к заимствованиям со стороны нефинансового сектора. Сложнее стало кредитовать крупный бизнес, которому в текущих условиях выгоднее занимать напрямую на рынке капитала, даже несмотря на то, что кредитный рейтинг у банков выше. Одним словом, проблем хватает.

Из сегодняшней статистики по обозначенной теме: Австралия, май, изменение количества выданных ипотечных кредитов: -1,2% м/м против 0,2% м/м.
 

Аналитик МФХ FIBO Group, Елена Кашина