Новости Форекс. Кредитные условия ухудшаются

Американский предмаркет: Каков же все-таки прирост ВВП США во II квартале?

Кратко о валютных парах

GBP/USD бьется в ранее указанную поддержку веера Фибоначчи (в настоящее время на уровне 1,6180). Перспективы те же. Озвучены в европейском предмаркете.

EUR/USD демонстрирует поддержку на все том же уровне 1,42.

AUD/USD, кстати, тоже оттолкнулась от значимой поддержки веера Фибоначчи, что изображено на рисунке ниже. Поддержка выглядит искусственной, поскольку пара уже далеко не один раз делала попытки ее преодолеть.

В отношении пар с JPY настроение сегодня остается пессимистичным ввиду соответствующих фондовых торгов.

Сопротивление 1,10 для USD/CAD – не более чем психология. «Плюс-минус» 10% от паритета.

USD/CHF что-то выжидает. Никак иначе.

В принципе, это все, что можно кратко сказать о валютных парах в текущий момент времени.

Тем временем, напряжение на рынках растет. И именно оно, согласно заявлению МВФ, «сдерживает глобальный (!) рост». Как заявил первый заместитель главы МВФ Дж. Липски, «в ближайшее время не следует ожидать заметного усиления общего банковского кредитования…

Перспективы рынка секьютиризации, который приобрел дурную славу во время кризиса, остаются неопределенными… поэтому для оживления этого рынка необходимо придерживаться определенного баланса - позволять финансовым учреждениям получать прибыль от секьютиризации и при этом обеспечивать стабильность всей финансовой системы».

Что же такое «секьюритизация», если ей так озабочен МВФ? Понятие произошло от английских слов securities (ценная бумага) и securitу (безопасность). По своей сути секьюритизация - это выпуск предприятием или банком ценных бумаг, обеспеченных какими-то активами. Изначально механизм секьюритизации был разработан для ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами. Схема была достаточно простая: банки формируют пул закладных и на его основе выпускают долговые обязательства (облигации, векселя). Обязательства структурированы таким образом, что их держатель получает определенную долю доходов, генерируемых пулом закладных.

При этом сам пул передается в управление так называемой компании специального назначения, которая существует независимо (!) от банка. Такое обособление пула закладных избавляет держателей долговых бумаг от риска банкротства банка. В свою очередь, банк получает возможность вывести долгосрочные активы со своего баланса (и из поля зрения) и тем самым повысить его ликвидность. Хорошо конечно, только затем долговые обязательства превращаются в бумаги для спекуляций. Что бывает после – показал кризис.

Отсюда получается, что господин Липски желает продолжения банкета securities 2007 г. Правда, чтобы за обстановкой следили securitу. Игра слов. А к чему приводит?

Обратимся к временам текущим. Согласно официальным заявления, кредитного кризиса в настоящий момент не наблюдается, однако угроза его возникновения сохраняется из-за неопределенных экономических ожиданий и неплатежей по займам (сделанных посредством все тех же ценных бумаг). Кстати, недавний отчет ЕЦБ по исследованию кредитования подтвердил ухудшение кредитных условий.

Для предотвращения дефицита кредитов в Германии, например, рассматривается вариант упрощения секьюритизации кредитов через ее стандартизацию. Возможно, часть рисков по страхованию кредитов возьмет на себя государство. Снова вопрос о тех же граблях.

Причем секьюритизация не смогла спасти банки от банкротства, вопреки сути понятия, поскольку средства страхования превратилось в средство спекуляции.

Кстати, в продолжение темы. Согласно сегодняшним данным, займы частного сектора Еврозоны в июле составили + 0,6% в годовом выражении против 1,5% в июне. А еще это ответ на вопрос, как смотрят в будущее европейцы. Причем после проведения масштабной интервенции ЕЦБ суммой 442 млрд EUR. Напомним, что кредиты тогда раздавались по фиксированной процентной ставке 1%.

При этом всевозможные индексы активности потребителей растут как на дрожжах.

О ближайших публикациях

В 16:30, как обычно, ожидается количество заявок на пособие по безработице в США за отчетную неделю. Прогноз: рост.

В это же время будут опубликованы пересмотренные данные о приросте ВВП во II квартале (прогноз: -1,5% - -1,6%); ценовой индекс расходов на потребление и другие показатели, касающиеся ВВП.

Ориентировочно в 17:05 мск в Германии ожидается предварительный индекс потребительских цен за август.

В заключение. Конечно, США могут сегодня выкинуть штуковину с «подтверждением ВВП», однако коррекцию рынка можно осуществить и на сообщении о том, что с 1 сентября магазинам 27 государств-членов Европейского Союза запрещено закупать 100-ваттные лампы накаливания. Таким образом, дан ход энергосберегающим технологиям. Предполагается, что лампы накаливания мощностью 75 ватт исчезнут из магазинов в сентябре 2010 г., 60-ваттные будут запрещены в 2011 г., а в 2012 г. не станет ламп мощностью 40 Вт и 25 Вт.

Говорят, что использование новых ламп позволит сэкономить на потреблении электричества 5-10 млрд EUR в год в масштабах Евросоюза. Так что кому станет темно, могут приехать в Россию. Не зря же говорят: «Лампочка Ильича». Кстати, еще есть радио Попова (и многое что еще).

По материалам Fibo Group