Новости Форекс. JPY полна пессимизма

Европейский предмаркет: EUR/USD: уровень 1,42 вновь напоминает о своей значимости.

Интрига на фондовом рынке сохраняется. Американская сессия завершилась слабым ростом после разнонаправленной торговли. Активность торгов низкая.

Ближайшие ожидания связаны с предстоящей сегодня публикацией пересмотренного значения ВВП США за II квартал и растущей тревогой в отношении финансовых рынков. Как заявил первый заместитель главы МВФ Дж. Липски, «несмотря на предварительные данные об окончании рецессии, совершенно очевидно, что полное восстановление будет сдержано до тех пор, пока финансовые рынки не восстановят свое функционирование». Подробнее об этом - в американском предмаркете.

Итак, что особенного преподнесла прошедшая американская сессия?

Во-первых, рынок жилья США в очередной раз поразил. Продажи на первичном рынке выросли на 9,6% до 433 тыс., с лихвой перекрыв все прогнозы. Очевидно, равно как вторичный рынок покорял отметку 5 млн, так первичный стремится преодолеть психологический уровень 500 тыс. Ощущение такое, что кто-то торопится показать «разворотную точку» во всей красе. А вот ощущение господина Шиллера, одного из создателей индекса цен на жилье S&P/Case-Shiller: «Ощущение, что что-то действительно происходит, витает в воздухе». Без комментариев.

Во-вторых, удивили данные о заказах на товары длительного пользования. Рост объема превзошел ожидания: +4,9% (самый значительный рост за последние два года). Однако, каков расклад? Свою лепту внесли заказы в автомобильном секторе: + 0,9%, благодаря программе «Cash for Clunkers», которая предусматривала выплату средств при покупке нового автомобиля вместо старого. Заказы коммерческих самолетов выросли на 107,2% после падения на 30% в июне. В итоге без транспортного сектора заказы выросли на 0,8% против +2,5% в июне. Уже не так оптимистично. Более того, по некоторым видам товаров зафиксировано падение.

В-третьих, запасы нефти и нефтепродуктов в США выросли, как следствие – снижение фьючерсных цен. Отметка $75 за баррель выступает серьезным сопротивлением при учете того, что запасы нефти и нефтепродуктов в настоящее время превышают показатели 2008 г.

Завершилось вчерашнее статистическое действо выступлением представителя FOMC Д. Локхарта, который заявил о том, что в США начинается медленное восстановление после рецессии, при этом процесс улучшения ситуации с занятостью будет длительным, а руководству ФРС США предстоит столкнуться с трудностями при проведении денежно-кредитной политики. «Трудность» обозначена тем, что ФРС сложно выбрать меньший из присутствующих в настоящее время рисков. Каковы названные риски?

1. Риск того, что «раннее завершение денежно-кредитного стимула ослабит восстановление».

2. Риск того, что «продолжительное смягчение денежно-кредитной политики усилит инфляционные ожидания, которые в конечном итоге могут разжечь нежелательное инфляционное давление».

В связи со сложностью решения задачи, согласно мнению господина Локхарта, ФРС следует сконцентрироваться на «качестве восстановления в противоположность скорости восстановления».

Что в итоге? Во-первых, еще большая неопределенность, поскольку сама ФРС стоит на перепутье, во-вторых, запал, с которым фондовые рынки шли наверх, заканчивается.

Как вывод из всего сказанного – сегодняшняя реакция рынков. Япония и Китай пятятся назад, индексы мировой экономики и фьючерсы на основное сырье также уходят в минус.

О валютных парах

По итогам американских торгов активность на валютном рынке заметно снизилась. Настроения варьируются от неопределенных до пессимистичных.

EUR/USD. Снижение пары сдержал значимый (и ранее прогнозируемый как целевой) уровень Фибоначчи, совпадающий с отметкой 1,42. Однако пара все-таки оказалась под линией поддержки восходящего тренда, представленной значимой линией веера Фибоначчи. Отсюда перспективным является движение к поддержкам, представленным 50-ой и 100-ой дневными EMA. Вместе с тем, пока не пробит уровень 1,40, актуален диапазон 1,40 - 1,43. Напомним, что при торговле ниже диапазона 1,40 – 1,41 пара имеет шанс застрять в диапазоне 1,39 – 1,41.

При торговле ниже 1,38 пару ждут отметки 1,37, 1,35 и 1,30. О рисках: напомним, что «край» для пары обнаруживается согласно ожиданиям участников опционного рынка на уровне 1,48. В принципе, выстрелить есть куда. Испытаниями для EUR/USD станут сегодняшняя информация по ВВП США и данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за август, которые будут опубликованы 4 сентября.

GBP/USD. Пара осваивает уровень 1,62 (Low = 1,6159). О понижательном давлении на пару, которое по итогам американской сессии сохраняется, мы сообщали в предыдущих предмаркетах. Однако ситуация еще далека до определенности, поскольку объемы торгов по GBP очень низкие, и текущее снижение еще не является выходом из диапазона, в котором торгуется пара с начала июня.

Наблюдаемая в настоящее время поддержка представлена значимой линией веера Фибоначчи к росту с 23.01.09. При продолжении снижения поддержкой выступит дневная 100-ая EMA (в текущий момент на отметке 1,6067), далее – значимый уровень 1,60, при уверенном закреплении ниже которого целью станет отметка 1,55. Наоборот, если указанные поддержки устоят, то при движении наверх актуальными будут цели 1,72, 1,76 и 1,78.

Остается ждать публикации уточненных данных по ВВП Великобритании за II квартал (в пятницу), хотя значимость их может быть нивелирована за счет публикации ВВП США сегодня. Напомним, что ранее указывалось значение -0,8%. Однако к настоящему времени появились «спекуляции со знаком наоборот». Ходят слухи вокруг отметки +0,5%.

USD/CAD. Пара согласно нашим ожиданиям оттолкнулась от уровня 1,07 и в настоящий момент итогом продолжения роста стала психологическая отметка 1,10. Первичная цель роста остается прежней – 50-ая дневная EMA (в настоящее время на уровне 1,1078). Поддержкой продолжает выступать уровень 1,07. Напомним, что ключевым (переломным) для пары является диапазон сопротивления 1,1236 – 1,1364. Снизу ключевым диапазоном является 1,06 - 1,07. Значимость этого диапазона усилена 23,6%-ым уровнем Фибоначчи к многолетнему нисходящему тренду 2002 – 2007 гг. Ограничивает снижение отсутствие обоюдных интересов ниже указанного диапазона поддержки. В случае продолжения снижения интересен уровень 1,03.

AUD/USD. Пара предприняла снижение (Low = 0,8237). Ранее мы предупреждали, что уровень 0,84 является значимым сопротивлением, поскольку соответствует уровню 61,8%-ой коррекции Фибоначчи к кризисному падению, и преодолевать его незачем. Однако край рынка видится на уровне 0,8650, куда может выстрелить пара. Вместе с тем продажи пары с целями 0,82 – 0,80 – 0,78 более перспективны.

USD/CHF. Пара предприняла попытку роста к 1,07. Следующая цель в случае продолжения роста 1,0767 (текущее значение 50-ой дневной EMA). Напомним, что торговля USD/CHF – весьма рискованное мероприятие, и только при уверенном закреплении выше сопротивления 1,0870 пару ждет рост. В случае неудачи понижательные риски сохранятся (ориентир: 1,04). Тем не менее, резкий рост пары вполне возможен. В аналитической прессе акцентируется внимание на том, что Швейцарский национальный банк может осуществить интервенцию.

Особенно настораживает ситуация в паре GBP/CHF, которая в последнее время резко выросла. Важна следующая информация из Швейцарии согласно выступлению заместителя председателя Швейцарского Национального Банка Т. Джордана: «В данный момент дефляционные риски превалируют … слишком рано говорить о начале экономического восстановления». Заметим, что для борьбы с дефляцией необходимо значительное ослабление CHF.

USD/JPY. Риски, которые мы связывали с высокой вероятностью коррекции на фондовом рынке, материализуются. Пессимистичное настроение на японском рынке сегодня оказывает давление на пару (Low = 93,56). Как говорилось ранее, для продолжения роста паре необходимо закрепиться выше диапазона 95 – 96, тогда дальнейшей целью станет отметка 99. Помощь в этом, пожалуй, сможет оказать лишь рост USD.

О ближайших публикациях

В 10:00 мск в Великобритании ожидается индекс цен на жилье (от Nationwide) за август.

В это же время будет опубликован индекс потребительских настроений в Германии (GfK). Прогноз на сентябрь: рост.

В 12:00 мск ожидается информация из Еврозоны о денежном агрегате М3.

В 14:00 мск в Великобритании будут опубликованы данные об объеме розничных продаж (от CBI) за август.

По материалам Fibo Group