Новости Форекс. Возможно ослабление фунта

Европейский предмаркет: необходимо проявить особенную внимательность в отношении GBP и CHF на Forex.

Кратко о событиях и публикациях вчерашнего дня:

Главным событием, конечно, стало «сюрпризное» решение Банка Англии. Напомним, что регулятор решил продолжить стимулирование экономики.

Другим немаловажным событием стала пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише. Как обычно, господин Трише ничем не удивил. Сообщил, что прежние планы не меняются, ЕЦБ «не желает использовать инструменты стимулирования, которые затрудняют стратегию выхода» и ЕЦБ ждет, что «стимулирование передастся реальной экономике».

Предостерег, что «большинство признаков улучшения ситуации - не точные экономические данные», «спрос на новые кредиты все менее и менее динамичный», и «нужно готовиться к дальнейшей волатильности данных».

Довел до сведения участников рынка информацию о том, что «отрицательная инфляция в Еврозоне – явление временное», в среднесрочном периоде инфляция будет положительной, «доверие может восстановиться быстрее, чем ожидалось», «темпы падения явно ослабли, но до конца 2009 г. экономика останется слабой», «положительный квартальный рост ожидается лишь в следующем году».

Как вывод: действия ЕЦБ в настоящий момент резко контрастируют с действиями Банка Англии, поскольку в одном случае актуализируется необходимость разработки «стратегии выхода», в другом – необходимость продолжения стимулирования. Однако господин Трише считает, что нет серьезных различий между подходами ЕЦБ и Банка Англии.

Психологическая поддержка ЕЦБ была получена вчера со стороны Министерства экономики Германии, которое заявило, что «дно рецессии достигнуто и пройдено», и «ВВП во втором квартале будет выше, чем в первом».

Таким образом, в очередной раз после заседаний регуляторов вопросов появилось больше, чем было дано ответов, и решения лишь незначительно повлияли на положение валютных пар. Рынок, как и прогнозировалось, ждет сегодняшних данных с рынка труда США.

О ситуации на фондовых рынках

Жестко ограниченная коррекция продолжилась. На фоне этой ограниченности азиатские фондовые индексы в настоящее время торгуются разнонаправлено, фьючерсы на основные американские индексы, цены на нефть и мировые индексы – в минусе. По итогам американской сессии DJI остался выше уровня 9200. Помощь в сдерживании коррекции оказана со стороны информации о количестве обращений за пособиями по безработице в США.

Продемонстрировано резкое сокращение первичных обращений (вопреки прогнозам), но рост вторичных. Кроме этого, Конгресс США одобрил выделение дополнительных $2 млрд в рамках программы «cash for clunkers», призванной способствовать оздоровлению ситуации в американском автопроме. Президент США Б. Обама одобрил решение Конгресса.

Были и негативные моменты. В частности, ипотечное агентство Fannie Mae вновь напомнило о себе, запросив у Министерства финансов США денег. Требуется еще $10,7 млрд для устранения дефицита собственного капитала. Напомним, что за последние два года суммарные чистые убытки Fannie Mae превысили $100 млрд.

О валютных парах

Сегодня, судя по итогам американской сессии, фьючерсы указывают на снижение по USD, но ситуация остается противоречивой.

EUR/USD. Отыгрывая вчерашнюю информацию, пара снизилась с уровня 1,44 к 1,4350. На большее запала пока не хватило. Отсюда завершающий скачок вверх очень вероятен. Ориентир: 1,4550. Далее вероятны либо начало коррекции, либо перелом восходящего тренда. Ключевой уровень при этом - 1,39 (по крайней мере, пока; уточнение уровня возможно только после закрытия пятницы).

GBP/USD. На решении Банка Англии продолжить политику количественного смягчения пара снизилась к уровню 1,6750 (участники рынка были озадачены). Важно, что находящийся рядом уровень 1,68 является границей августовских интересов (августовские опционные контракты). Ранее мы указывали на тот факт, что движение выше выглядит проблематичным, хотя ради завершенности картины по Фибоначчи спекулянты могут дотянуться до диапазона 1,73 – 1,74.

О фундаментальном. Не исключается возможность того, что правительство Великобритании желает ослабить национальную валюту, и продолжение политики количественного смягчения может означать не столько слабость экономики, сколько необходимость устранения дефляционных рисков. Кроме этого необходимо отметить и следующее: вчера британские долговые бумаги (Gilts) пользовались большим спросом и завершили день существенным ростом, а это означает снижение их доходности и рассматривается как фактор снижения GBP. Тем не менее, фьючерсы по итогам закрытия американской сессии показали однозначный рост интереса к покупкам GBP. В этом и противоречие. Хотя, возможно, речь нужно вести о разных временных перспективах. Важно, что после вчерашних событий отдельные аналитики заговорили об отметке 1,44. Однако если говорить о снижении, то актуальной будет цепочка 1,65 – 1,60 – 1,55 – 1,50.

USD/CAD. Пара торгуется в диапазоне 1,07 – 1,08. Уровень 1,07 – ключевой. Значимость уровня усилена 23,6%-ым уровнем Фибоначчи к многолетнему нисходящему тренду 2002 – 2007 гг. Ситуация вновь противоречива. Ограничивает снижение отсутствие обоюдных интересов ниже текущих уровней (августовские опционные контракты). Не стоит забывать, что после попыток добиться дальнейшего снижения начнется резкая фиксация прибыли. Отметим, что министр финансов Канады во вторник заявил о своей обеспокоенности быстрым изменением стоимости CAD, а также о необходимости в связи с этим принятия соответствующих мер. Однако пока фьючерсы по CAD смотрят в сторону его укрепления, а Банк Канады официально опроверг идею возможной интервенции.

AUD/USD. Пара продолжает корректироваться, но ниже уровня 0,84, в диапазоне 0,8350 – 0,84. Ставить на дальнейший рост в настоящее время не стоит, хотя если атака на USD повторится, то цель может находиться в районе 0,8750, но риски слишком велики. Продемонстрировать резкое снижение паре сложно, поскольку она находится в Call-диапазоне. Однако когда актуализируются сентябрьские контракты, уровень 0,80 притянет пару. Необходимо заметить, что комментарии Резервного Банка Австралии в последнее время крайне противоречивы, и не дают понять, что же беспокоит австралийцев больше: «быстрое восстановление» или «медленный спад». А потому вербальные спекуляции распространились в сферу валютной политики РБА. Сообщается, что Резервный Банк Австралии будто бы просигнализировал о том, что начнет повышать процентные ставки, если последние доказательства экономического оживления продолжатся в последующие месяцы. Хотя не надо забывать о возможности другой причины для роста ставок - инфляции.

USD/CHF. Пара в ходе коррекции перешла в диапазон 1,06 – 1,0650. Дальнейшее падение возможно - внизу еще есть цели (ориентир: 1,04). Особенно стоит обратить внимание на изменения в октябрьских опционных контрактах, которые по итогам прошлой недели обозначили уровень 1,08 как ключевой, а пятничный листинг показал смещение рисков от 1,08 вниз (октябрьские опционные контракты), в сторону паритета. Также стоит обратить внимание на резкое снижение активности по CHF/USD, что говорит о росте вероятности резких движений. Вместе с тем фьючерсы по итогам американской сессии указывают на снижение CHF (рост USD/CHF). Как вывод: ситуация крайне противоречива.

USD/JPY. Пара пытается закрепиться выше диапазона 94,30 - 95,24. В случае успеха первичной целью станет уровень 98. Фундаментальные показатели экономики Японии говорят о приоритетности данного сценария. Напомним, что в отношении индекса Nikkei наметились изменения, также свидетельствующие в пользу сценария ослабления JPY. NIKKEI YEN DENOM показал сигнал на покупку активов, деноминированных в JPY, а, следовательно, сигнал на продажу JPY. Напомним также, что правительственные прогнозы по ВВП Японии будут объявлены 17 августа. Дополнительно ко всему стоит обратить внимание на «вычисления» аналитиков Goldman Sachs, которые считают, что JPY является самой переоцененной валютой в «группе десяти». Понижательные риски для пары видятся в возможности заключительной атаки на USD.

О ближайших публикациях

В 09:45 мск ожидаются данные по уровню безработицы в Швейцарии в июле. Прогноз: рост.

В 10:00 мск в Германии публикуется сальдо торгового баланса за июнь. Прогноз: рост до 11,0 млрд EUR (предыдущее значение: 10,3 млрд EUR).

В 12:30 мск в Великобритании будут опубликованы июльские значения индексов закупочных и отпускных промышленных цен. Прогноз: снижение (-0,8% м/м) и рост (+0,2% м/м) соответственно. Надо сказать, что соотношение достаточно интересное.

В 14:00 мск ожидаются июньские данные о промышленном производстве в Германии. Прогноз: +0,6%, предыдущее значение: +3,7% м/м. Информация важна для оценки «возможностей» аналогичного показателя по Еврозоне в целом, который будет опубликован на следующей неделе.

По материалам Fibo Group