Новости Форекс. Рынок Forex ждет коррекцию

Европейский предмаркет: индикаторы для CHF ведут себя крайне противоречиво, а продавцы JPY желают перехватить инициативу.

Праздник получил продолжение. Фондовые индексы США вновь существенно выросли, а USD несколько ослаб в силу корреляции. Несмотря на видимый «перебор» в фондовой игре, а, следовательно, намеки на коррекцию в конце текущей торговой недели и начале следующей, мы остаемся на прежней позиции, т.е. ожидаем дальнейшего роста фондовых рынков. Для DJI ориентирами являются уровни 9000 – 9100 и 9400 – 9500. Если снижения в процессе роста к этим отметкам и будут, то только коррекционные. Для сведения: по итогам вчерашней американской сессии DJI показал High = 8739,55.

Откуда и какая пришла помощь? По сути, помощь была только на словах.

К делу приобщили известную личность господина Нуриэля Рубини, который объявил вчера, что худшие времена с точки зрения экономических условий и финансового положения компаний остались позади. Правда, господин Рубини посоветовал США заняться новой программой финансового стимулирования и спрогнозировал тяжелое и болезненное восстановление.

Не обошлось и без наиболее активного участника «восстановления» - министра финансов США Т. Гейтнера. Ему это положено по статусу. «Мы видим прочные признаки роста уверенности и делового доверия на рынках», «Мы намерены гарантировать - мы сделаем всё для того, чтобы усилить и поддержать процесс роста», «Эффект от уже введенных мер будет достигнут во втором полугодии 2009 г.» - заявил господин Гейтнер. Не забыл сказать и о том, что «доллар США остается мировой резервной валютой», и «США поддерживает сильный доллар».

Что еще вчера можно было найти такого, чтобы поддержало идею роста, кроме слов?

Запросто. Число первичных обращений за пособиями по безработице в США продемонстрировало сокращение на 47 тыс. и стало самым низким с января текущего года. Лучше прогноза. Можно ли считать это оптимистичной публикацией? Нет, поскольку американские производители продолжают сокращать производства и, соответственно, численность рабочих мест, а долгосрочные прогнозы в отношении безработицы становятся все хуже и хуже.

О корпоративной отчетности

Вчера о своих делах информировал JPMorgan Chase & Co. Каковы результаты? Чистая прибыль второго крупнейшего по размерам активов банка США выросла во II квартале на 36% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Выручка при этом выросла на 41%, поставив рекорд $27,7 млрд. В пересчете на одну акцию чистая прибыль составила 28 центов, в то время как аналитики ожидали всего 5 центов на акцию. Во главу угла ставится то, что показатели JPMorgan Chase & Co. превысили самые оптимистичные ожидания, а прибыль банка выросла впервые с 2007 г. Плакат, конечно, получился яркий.

А что за ним? Сообщается, что показатели прибыли учитывают произведенный в июне возврат государственных средств в размере $25 млрд, полученных в рамках антикризисной программы TARP, а также выплату дивидендов по привилегированным акциям на сумму $795 млн. Далее проведем простые численные сравнения (и вычитания), которые можно сделать, не будучи финансистом, а просто включив логику. В сравнении с дивидендами указывается управление активами в размере всего $352 млн, убытки по обслуживанию кредитных карт в размере $672 млн, инвестиции банка в размере $1,47 млрд, общее число отчуждений домов, на которые были выданы ипотечные кредиты 565 тыс. с 2007 г. Тогда откуда все эти указанные выше миллиарды?

К слову сказать, недавний герой корпоративной отчетности Goldman Sachs Group Inc, снова в центре внимания. Ощущение от великолепных результатов подпортилось, поскольку Goldman Sachs Group Inc не желает выкупать свои акции во II квартале. А кто-то хотел по-другому? Кто же покупает на вершине рынка, зная, что еще предстоит мощный обвал? Если идти по такому пути, то и аховые прибыли показывать будет не на чем. Кстати, это касается и JPMorgan Chase & Co с его миллиардами, да и всех остальных «делателей» рынка.

Так что скелет в шкафу банковского сектора еще тот притаился. И нельзя не напомнить о том, что в момент, когда фондовые рынки растут, Минфин и ФРС США пристально следят за ситуацией с CIT Group, одним из ведущих коммерческих кредиторов в США, который готовится объявить банкротство.

А теперь о том, что думают инвесторы по поводу экономики США на деле, т.е. в денежном выражении, а не на словах. Согласно вчерашним данным Казначейства США, май стал первым месяцем чистого оттока средств с января текущего года. Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами (казначейских облигации, акций, корпоративных облигаций и др.) составил -$19,8 млрд против ожиданий чистого притока капитала в размере $16,5 млрд.

При этом иностранные инвесторы сохранили приемлемый уровень покупок. Американские инвесторы купили облигации на сумму $27,7 млрд, объемы покупок иностранных инвесторов составили $7,9 млрд. Указывается, что глобальные кредиторы не спешат продавать долгосрочные бумаги США. В частности, в мае чистый объем средств Китая в облигациях США вырос на $38 млрд. долларов, после неожиданного сокращения в апреле на $7,2 млрд. Вопрос: каковы были бы результаты, если бы не помощь со стороны Китая?

И, наконец, что сообщил ФРБ Филадельфии, где уровень безработицы «зашкаливает»? Производственный индекс снизился до -7,5. Теперь новый вопрос: что преподнесет индекс ISM, оценивающий деловую активность на национальном уровне?

Каковы выводы? Фондовый пирог печется в наглухо закрытой печи, что позволяет тесту хорошо подниматься. Но рано или поздно пекарь должен открыть дверцу, и тесто опадет.

О валютных парах Форекс

Ситуация остается неизменной, а поэтому можно повторить рекомендации прошлого дня с учетом свежей биржевой информации, выраженной в виде специальных диаграмм (см ежедневный анализ активности игроков рынка валютных деривативов и ежедневные индикаторы для прогнозирования коррекций).

EUR/USD. Пара продолжает борьбу за уровень 1,41. В настоящий момент она закрепилась выше. Давление на пару повышательное.

GBP/USD. Актуальный уровень 1,64. Чтобы продолжить рост, паре необходимо закрепиться выше этого уровня. В случае успеха целью станет уровень 1,70. К настоящему моменту активность игроков ослабла. Присутствует слабое краткосрочное повышательное давление, в то время как среднесрочные настроения указывают на продажу. Скорее всего, пара проведет конец торговой недели вблизи достигнутого уровня, поскольку повышательное давление в парах с USD и JPY будет компенсироваться понижательным давлением в парах с EUR и CHF. Давление на GBP оказывается со стороны МВФ, который вчера сделал заявление о том, что «прогноз по Великобритании очень не ясен, и восстановление будет медленным».

USD/CAD. Пара обрела поддержку на уровне 1,11. Ранее мы указывали, что в случае пробоя уровня 1,15 вниз, пару ждет движение в направлении 1,10. На текущий момент Low = 1,1116. Неплохо. Риски снижения сохраняются. Более того, фьючерсы к закрытию американских торгов вновь показали одновременный рост CAD по отношению к USD, AUD и JPY. Правда, в паре с AUD это выражено уже не так явно. Препятствием к дальнейшему росту CAD могут стать действия Банка Канады, который продолжает пристально следить за национальной валютой.

AUD/USD. Пара ведет борьбу за уровень 0,80. Уверенно закрепиться выше паре сложно, однако по итогам прошедшей американской сессии выросла краткосрочная покупательная активность, но среднесрочная активность при этом направлена на продажи, что совпадает с преобладающими стратегиями продаж в диапазоне 0,78 – 0,80. В принципе, шансы достижения более высоких отметок (например, 0,85) есть.

Но (!) нельзя забывать об уровне 0,78, который является слишком принципиальным, чтобы его игнорировать, поскольку ниже располагается следующий диапазон понижательных рисков: 0,75 – 0,78, и при попадании в него можно будет говорить о смене тренда. О более реальных перспективах: согласно новым (октябрьским) опционным контрактам игроки в настоящий момент рассчитывают на диапазон 0,66 – 0,7850. Отсюда – выводы. Важно, что давление на пару поддерживается и Резервным Банком Австралии, который регулярно продает национальную валюту с целью наращивания резервов в USD и снижения курса AUD.

USD/CHF. Текущая поддержка 1,07. Ситуация крайне противоречива. С одной стороны, выходить паре сильно далеко за 1,08 «не рекомендовано», поскольку SNB следит за национальной валютой, а краткосрочное понижательное давление на пару ослабевает (при этом среднесрочные риски остаются «сильно повышательными»). С другой стороны, фьючерсы к закрытию американских торгов указывают на существенный рост CHF по отношению к USD, EUR и GBP, т.е. на то, что сегодня более перспективны продажи USD/CHF. Противоречие состоит еще и в том, что активность по итогам американской сессии низкая, а, это обстоятельство таит в себе опасность.

USD/JPY. Сопротивлением выступает 50%-ый уровень коррекции Фибоначчи к росту (21.01.09 – 06.04.09), который проходит вблизи 94,30. Согласно ежедневному анализу стратегий, наблюдается перелом в приоритетах. Краткосрочные покупки пытаются перехватить инициативу, среднесрочные риски – повышательные. В пользу последнего говорят заявления о возможности расширения Банком Японии программы повышения ликвидности кредитного рынка.

В 13:00 мск в Еврозоне ожидается сальдо торгового баланса за май. Прогноз оптимистичный: $1,2 млрд EUR против предыдущего значения: -0,3 млрд EUR.

По материалам FIBO