Новости Форекс. Нужный импульс получен
Европейский предмаркет: фондовые индексы США показали существенный рост, который к настоящему времени подхватили азиатские площадки.
В принципе, был нужен импульс. И он получен. Причем импульс наверняка положит начало следующей идее, которая оправдается: во II квартале 2009 г. возможен рост мировой экономики. Почему идея правдива? Ответ достаточно прост: огромные вливания, которые были сделаны повсеместно в мировую экономику, должны найти отражение в макроэкономических показателях. Особенно в ВВП, в формулу которого входят «государственные вливания». А теперь о сроках: квартал заканчивается в июне, и до конца сентября миру будет предъявляться воодушевляющая квартальная отчетность. Почему идея неправдива? А потому что за ростом слагаемого «государственных влияний» будут скрыты беды домохозяйств и предприятий. Да и в формулу ВВП, к сожалению, никак не вписывается безработица.
Итак, окончательная оценка ВВП США за I квартал не то что подтвердилась, но оказалась еще и лучше: -5,5% против предварительных -5,7% и -6,1% Рост дефлятора ВВП был подтвержден на уровне 2,8%. Правда, некоторое неудобство создали составляющие ВВП. Согласно окончательным данным, экспорт сократился на 30,6% (предыдущие данные: -28,7%), а импорт - на 36,4% (предыдущие данные: -34,1%). Снижение экспорта стало сильнейшим с 1969 г., а импорта - с 1937 г. Потребительские расходы были скорректированы вниз - до 1,4% против ранее заявленных 1,5%. Деловые инвестиции сократились на 37,3%, инвестиции в недвижимость - на 38,8%.
Однако «составляющие» не помешали импульсу по причине все той же идеи, о которой сказано выше. Не помешала росту даже критика в адрес ФРС по поводу приобретения Bank of America тонущей Merrill Lynch. Подробнее об этом – в сегодняшнем американском предмаркете. Не помешали и данные с рынка труда, которые показали, что количество заявок на пособие по безработице выросло на 15 тыс., что абсолютно не соответствует распространенным ранее прогнозам. Объяснено все это спецификой сферы образования.
Кстати, в пользу повышательного импульса и развития «идеи» сыграли данные о прибылях корпораций США за I квартал, которые, согласно статистике, выросли на +13,2% с -28,4%.
Как следствие произошедшего на фондовых рынках – по итогам торгов USD и JPY показали ослабление против своих основных конкурентов.
Немаловажно также, что вчера в американскую сессию прошел аукцион по размещению 7-летних облигаций Казначейства США объемом $27 млрд. Спрос на облигации был значительно выше прогнозов, что снизило доходность долговых инструментов и оказало негативное влияние на USD.
Из сказанного выше следует, что потенциал для увеличения аппетита к риску у рынка еще имеется. А раз так, то продолжение снижения USD в течение лета весьма вероятно. В поддержку идеи активно выступает ОЭСР с заверениями, что снижение экономической активности достигло дна.
О валютных парах Форекс
EUR/USD. Пара вновь преодолела уровень 1,40. Игроки ищут выход из диапазона 1,37 – 1,40. Логика подсказывает, что выход должен состояться наверх. Тогда целями станут 1,43 – 1,45 – 1,47. Пока анализ позиций на рынке валютных деривативов говорит о том, что повышательная динамика может сохраниться до августа - сентября. Отсюда, перед тем как открывать позиции, необходимо дождаться новых ориентиров по итогам текущей недели. Особенно отметим, что стоит следить за понижательными факторами, которых накапливается все больше и больше. Граница повышательных и понижательных рисков расположена на уровне 1,37. Среди факторов риска для EUR, во-первых, будущий эффект от тендера на 442 млрд EUR, проведенного ЕЦБ, во-вторых, плачевные макроэкономические показатели Германии, которые уже вызвали слухи о возможном понижении кредитного рейтинга Германии (автор – вездесущее агентство Moody's). Для сведения: прогноз безработицы Германии на 2009 г.: 8,7% , на 2010 г.: 11,6%; прогноз ВВП Германии на 2009 г.: -6,1%, на 2010 г.: +0,2%. Отдельная тема – государственные долги Германии (об этом – в американском предмаркете). Прогноз ВВП Еврозоны на 2009 г. снижен до -4,8% с -4,1%. Как следствие – предположения о том, что ЕЦБ может сделать больше, чтобы смягчить кредитование и имеет возможность для быстрого снижения ставки. И это все то, что ждет игроков в не столь отдаленном будущем. Что именно? Снижение EUR/USD в направлении 1,30.
GBP/USD. Аналогично EUR/USD пара до сих пор остается в диапазоне (1,62 – 1,65). Влияние оказывает факт совпадения важнейших долгосрочных уровней Фибоначчи (61,8%-ого уровня к восходящему тренду 2001 – 2007 гг. и 38,2%-ого уровня к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг.). Также необходимо напомнить о том, что исторически GBP/USD любит 50%-ые коррекции, а в данный момент мы можем наблюдать совпадение 50%-ых уровней к указанным выше трендам. Отсюда теоретической целью видится не столько 1,70, сколько диапазон 1,7350 – 1,74, при достижении которого не исключено стремление к 1,80. Для продолжения восходящего движения паре нужен импульс, при помощи которого она сможет преодолеть сопротивление на уровне 1,65. Однако нельзя не упомянуть о рисках снижения, которые подстерегают пару при торговле ниже 1,62 и способны направить ее к 1,56 и далее к 1,50.
USD/CAD. Интрига сохраняется: USD/CAD преодолела сильный диапазон сопротивления 1,1236 – 1,1364, и в течение трех дней показывает торговлю вдоль уровня 1,15, что позволяет говорить о повышательных рисках, по крайней мере, до 1,18. Однако движение пары вверх вполне может быть обманным маневром. Техническим сдерживающим фактором для дальнейшего роста USD/CAD в настоящее время выступает 50-ая дневная EMA, а понижательные риски при этом все еще сильны и измеряются возможностью падения до 1,04 – 1,05, несмотря на то, что диапазон декабрьских опционных контрактов американского типа смещен для USD/CAD вверх от области 1,35 в область 1,50. В результате логических размышлений можно предположить, что падение пары продолжится, и лишь затем, в сентябре, на закрытии огромного количества коротких фьючерсных позиций коммерческих игроков совершится разворот в сторону роста. Конечно, это мнение может быть ошибочным.
AUD/USD. Пара над уровнем «трех совпадений». Речь идет о 38,2%-ом уровне к восходящему тренду 2001 – 2008 гг.; 50%-ом уровне к нисходящему тренду 2008 г. и 14,6%-ом уровне к восходящему тренду 2008 – 2009 гг. Принципиально возможен дальнейший рост к 0,84 и выше (0,86 – 0,88), после чего маркетмейкеры посодействуют организации обратного хода. Поддержками для пары в настоящее время выступают уровни 0,77 и 0,75. При падении ниже 0,75 можно будет говорить о высокой вероятности разворота среднесрочного тренда, и главной целью снижения станет уровень 0,70. Здесь особенно стоит отметить расширение вниз предполагаемого торгового диапазона по декабрьским опционным контрактам американского типа из области 0,70 к области 0,60.
USD/CHF. Как было сказано в предыдущих статьях, Национальный Банк Швейцарии проявил заботу о CHF. В настоящий момент актуально сопротивление на уровне 1,11. При этом спекулянты, ставящие на покупку CHF, продолжают доминировать. Напомним, что декабрьские опционные контракты американского типа по USD/CHF продемонстрировали по итогам прошедшей недели расширение торгового диапазона вниз из области 1,02 в область 0,93. Отсюда предположение о том, что в случае заключительной атаки на USD и отсутствии поддержки со стороны регулятора USD/CHF может очень быстро оказаться в районе паритета и даже ниже, остается в силе. Национальный Банк Швейцарии действительно в трудном положении.
USD/JPY. Пара продолжает вести борьбу за значимый уровень, определенный уровнем 14,6%-ой коррекции к нисходящему тренду 1998 – 2009 гг. (!) и уровнем 38,2%-ой коррекции к восходящему тренду 2009 г. Трудности сохраняются, поскольку пара торгуется в Put-диапазоне ниже 97,50. Поддержку USD/JPY оказывает Банк Японии. Вербально помогает ОЭСР. Напомним, что активный диапазон обоюдных интересов (94 – 101) слишком узок для USD/JPY, а отсюда можно предположить прорыв в обе стороны. Вопрос в том, движение в каком направлении будет реализовано вначале. Акцент в настоящий момент делается на фондовых рынках. Сегодня азиатские индексы снова растут и оказывают поддержку паре. Надежда на рост USD/JPY связана c идеей, о которой было сказано в начале статьи. При отсутствии таковой риск снижения к 91 сохраняется, хотя с фундаментальной точки зрения необходим рост. Причины этой необходимости вновь видны в последних данных макроэкономической статистики: индекс потребительских цен в Японии: -1,1% г/г, против -0,1% г/г ; базовая инфляция по Токио: -1,3% г/г, против -0,7% г/г. По сути, Япония движется к дефляции. Дополнительно к этому, вышеуказанная идея будет работать на ослабление JPY и со стороны следующего важного фактора: внутренние возможности Японии по привлечению инвестиций, с точки зрения доходности, значительно уступают другим странам.
О ближайших публикациях
Среди них наибольшее внимание привлечет предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) в Германии за июнь. Прогноз: +0,2% м/м и -0,1% г/г.
По материалам FIBO
