Европейский предмаркет: GBP в диапазоне высокой волатильности.

Итоги заседаний управляющих советов Банка Англии, ЕЦБ и Банка Канады не удивили участников рынка. Все осталось по-прежнему. Ставки – без изменений. Однако кое-что интересное все же было со стороны ЕЦБ.

Банк Англии продолжает проводить политику количественного смягчения в рамках реализации программы выкупа активов.

Ключевая процентная ставка ЕЦБ считается адекватной ситуации. Об этом заявил президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. Мнение подтверждается экономическими данными, а также сделанным в прошлом месяце заявлением о том, что ЕЦБ окажет поддержку кредитным рынкам при помощи покупки обеспеченных облигаций на сумму в 60 млрд EUR в рамках программы приобретения активов, которая начинается в следующем месяце (!). Об этом факте важно помнить. В рамках указанной программы ЕЦБ будет покупать обеспеченные облигации 16 стран, входящих в Еврозону, уделяя особенное внимание ценным бумагам со сроком от 3 до 10 лет, причем приобретения будут осуществляться как на первичном, так и на вторичном рынке. Программа выкупа будет действовать до конца июня 2010 г. и, по словам Ж. – К. Трише, представляет собой «усиленное смягчение условий кредитования», а не «количественное смягчение», которое практикуют Банк Англии и ФРС. Важно также указание Ж. - К. Трише о том, что у ЕЦБ есть пространство для маневра в отношении новой программы (!).

Банк Канады сообщил, что финансовые условия и динамика цен на сырьевые валюты значительно улучшились за последние недели, а доверие потребителей и компаний немного выросло. Тем не менее, Банк Канады предупредил, что, если «беспрецедентно быстрый рост» CAD, вызванный повышением цен на сырьевые товары и общим ослаблением USD, продолжится, он «может полностью нивелировать эти позитивные факторы». Опасения налицо.

О фондовых индексах

DJI по итогам торгов продемонстрировал рост, отыграв падение предыдущего дня. Отсюда установленный нами ранее теоретический целевой диапазон 8900 – 9100 продолжает быть актуальным. Фондовые индексы США выросли после того, как развернулись вверх котировки акций финансового сектора и возобновились покупки акций компаний энергетического и сырьевого секторов. Вместе с тем динамика USD/CAD на текущей неделе является нестандартной по отношению к фондовым индексам.

О валютных парах Форекс

EUR/USD. В настоящий момент пара торгуется вдоль уровня 1,42, который ранее был нами выделен как целевой. Необходимо отметить, что к указанной отметке пара вернулась по итогам заседания ЕЦБ, что еще раз подтверждает правильность рассуждений. Вполне возможно, что данная цель не является последней, поскольку технические индикаторы не подают разворотных сигналов и более ранние указания на вероятность дальнейшего восхождения с целью попасть в диапазон 1,44 – 1,45, и, возможно, выше, остаются в силе. Однако при этом нельзя забывать о том, что за отметкой 1,42 располагается зона высоких рисков. Поддержкой в данный момент выступает уровень 1,41 и более сильный – 1,40. Необходимо учитывать, что при закреплении ниже 1,40 увеличивается риск движения пары к 1,32.

GBP/USD. Пара в состоянии коррекции, однако, возможность движения к 1,70 пока сохраняется. Диапазон 1,66 – 1,68, о котором мы сообщали ранее, действительно положил начало коррекции, которая может оказаться более глубокой и достаточно резкой. Однако быки не оставят пару без внимания даже при падении к 1,53 (что вполне реально). По крайней мере, таким видится положение дел до 5 июня включительно. Более точное описание картины станет возможным только к началу новой торговой недели. Принципиально в настоящее время происходит проторговывание диапазона согласно значимым уровням. Поводом к активным действиям стали слухи о возможной отставке премьер-министра Великобритании Г. Брауна, на фоне которых GBP будто бы стал активно продавать один из крупных игроков американского происхождения. Кстати, опровержение поступило незамедлительно и названо абсолютной глупостью.

USD/CAD. Риски падения сохраняются (вплоть до 1,02). Однако цель «выхода из пике» более заманчива - возврат в диапазон 1,18 – 1,23.

AUD/USD. Поддержкой для пары выступает «психологический» уровень, образованный значимыми уровнями Фибоначчи для долгосрочных трендов, который проходит вблизи 0,7920. Пока данный уровень не пройден, можно и далее предполагать, что пара движется к 0,84. Вместе с тем риски при движении наверх слишком высоки. Пара, по всей видимости, должна в скором времени начать формирование вершины. При падении поддержкой могут выступить лишь уровни, близкие к 0,75 и 0,70.

USD/CHF. Техническая ситуация схожа с USD/CAD. Пара также находится на границе диапазона, где заканчиваются обоюдные торговые интересы. Вне зависимости от того, произойдет ли дальнейшее снижение (реальные возможности – 1,02), пару начнут выталкивать сначала к 1,09, а затем к 1,14.

USD/JPY. Пара пытается продолжить восходящее движение к отметке 97, при закреплении выше которой (а также выше 50-ой и 100-ой дневной EMA) покупки будут преобладать. Риски снижения к 94 пока присутствуют. При этом нельзя забывать об ожиданиях игроков рынка валютных опционов, которые закладываются на существенный рост USD/JPY.

О ближайших публикациях

В 11:15 мск ожидается значение индекса потребительских цен (CPI) Швейцарии.

В 12:30 мск публикуются майские значения индексов цен производителей Великобритании: индекс закупочных (PPI Input) и отпускных (PPI Output) цен. Прогноз по PPI Input: +0,8% в месячном выражении и - 8,3% в годовом выражении. Предыдущие значения соответственно: -1,0% и -5,0%. Прогноз по PPI Output: +0,4% и -0,4%. Предыдущие значения: +0,6% и +1,2%.

На данные стоит обратить внимание. Во-первых, имеются статистические несоответствия в прогнозах, во-вторых, динамика промышленных цен (PPI) обычно является опережающей по сравнению с инфляцией потребительских цен (CPI) и используется многими аналитиками в качестве упреждающего показателя при оценке инфляции. Более того, текущая статистика говорит о присутствии «скрытой» инфляции издержек, которая является наихудшим видом инфляции. Определенный риск для GBP.

По материалам FIBO Group

Портал “Форекс Аналитика”