Европейский предмаркет: валютные пары в очередной раз одновременно тестируют ключевые уровни на Форекс.

Начнем день с попытки ответить на вопрос, заданный во вчерашнем американском предмаркете: будет ли продолжена коррекция на фондовом рынке США, в каком виде и за счет чего.

Итак, фондовые индексы США пока решили отстояться на достигнутых уровнях (для DJI это отметка 8500). Ничто не смогло хоть как-то разрушить идею о восстановлении, тщательно обслуживаемую ФРС.

Согласно вчерашним данным, дефицит бюджета США в период с октября 2008 г. по апрель 2009 г. составил $802 млрд, что является рекордным показателем по сравнению с предыдущими аналогичными периодами. В апреле текущего года дефицит бюджета оказался на уровне $20,9 млрд, превысив «план» на $900 млн.

Кроме этого, 11 мая администрация Б. Обамы увеличила прогнозируемый уровень дефицита бюджета США в 2008-2009 финансовом году, завершающемся 30 сентября, с $1,75 трлн (12,3% ВВП) до $1,84 трлн. Это самый значительный дефицит бюджета США со времен Второй мировой войны. Прогнозируемый уровень дефицита в 2010 г. составляет $1,26 трлн, а общий дефицит за период с 2010 по 2019 гг. ожидается на уровне $7,1 трлн. Без комментариев.

Не смогло переломить тенденцию на фондовом рынке и падение акций General Motors до $1,33, самого низкого уровня за последние 76 лет. Говорят, что обрушение произошло из-за того, что топ-менеджеры GM решили освободиться от «обузы». Характерно, что момент был выбран в соответствии с «теоретическим» пиком роста фондового рынка США. Кстати, в американском предмаркете от 11 мая мы предупреждали о вероятности «выхода GM из тени».

Еще один негатив, который проглотил рынок. Ипотечная компания Freddie Mac вновь заголосила. Просит оказать дополнительную помощь в размере $6,1 млрд. Дело в том, что финансовый отчет компании за I квартал 2009 г. показал чистый убыток в $9,9 млрд дополнительно к чистым убыткам за 2008 г., составившим $50,1 млрд. Напомним, что корни Freddie Mac слишком разветвлены и глубоко уходят в финансовую систему не только США, но и мировую.

О валютных парах

USD/JPY. На фоне всего сказанного выше USD/JPY пробила поддержку, образованную дневной 100-ой EMA и ушла к значимой отметке, соответствующей 38,2%-ому уровню коррекции к росту в текущем году и 14,5%-ому уровню восстановления для нисходящего тренда 1998 – 2009 гг. Это серьезно. По идее, при таком раскладе, когда пара оказалась ровно в диапазоне 14,5% - 23,6% (по отношению к многолетнему тренду), ее восстановление должно продолжиться в направлении 38,2%. Потому и количество контрактов на верхних уровнях агрессивно растет.

Вырасти USD/JPY, равно как и упасть, как говорится, сам Бог велел. 50 на 50. С одной стороны, отчетность японских компаний в последние дни не радует: значительные убытки преобладают, а отсюда японские инвесторы проявляют осторожность при покупке бумаг крупных экспортеров, и происходит усиление JPY. С другой стороны, должно возыметь действие сообщение о том, что положительное сальдо Японии снизилось в марте, показав отрицательную динамику второй месяц подряд на фоне падения экспорта, что говорит в пользу дальнейшего ослабления JPY. Да и политика количественного ослабления со стороны Банка Японии не завершена.

EUR/USD. Пара пытается закрепиться выше значимого сопротивления (ориентир: 1,3650). В случае удачи, учитывая, что EUR/USD находится в Call-диапазоне, ближайшая цель выглядит как 1,40. Пару ждут серьезные испытания на текущей неделе. В частности, сегодня публикуется отчет о промышленном производстве в Еврозоне, а в пятницу – предварительное значение ВВП за I квартал. Ожидается значимая статистика и со стороны USD и GBP. Подробнее о перспективах EUR/USD в специальной статье.

GBP/USD. Пара вплотную подошла к уровню сопротивления в районе 1,54. Шансы на преодоление увеличиваются параллельно поступающей макроэкономической статистике из Великобритании. Чувствуется поддержка с разных сторон, и уже поговаривают о возможности пересмотра значения ВВП Великобритании за I квартал в сторону повышения. Аналитики Credit Suisse, к примеру, считают, что положительные новости, поступающие из экономики, перевешивают негатив в отношении GBP, связанный с политикой количественного ослабления Банка Англии и прогнозами в отношении низкой инфляции.

В настоящее время уровень сопротивления для GBP/USD совпадает с уровнем 23,6%-ой коррекции к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг. Такая техническая картина все еще указывает на перепроданность и незавершенность восстановления, а исторические данные говорят о том, что чаще всего в процессе коррекции GBP/USD ориентируется на 50%-ый уровень.

Важная макроэкономическая статистика в отношении GBP ожидается сегодня.

USD/CAD. Пара пытается продолжить нисходящий тренд. Помощь оказали данные по торговому балансу Канады, которое неожиданно увеличилось до $1,1 млрд. В настоящее время происходит тестирование поддержки в районе 1,15. Необходимо сказать, что поддержка для пары очень серьезная, судя по количеству контрактов. Дальнейшая цель в случае пробоя, а он более вероятен, 1,11. Ниже располагаются очень большие риски разворота вверх.

О ближайших публикациях

В 12:30 мск ожидаются данные с рынка труда Великобритании. Прогноз негативный: уровень безработицы в марте 6,9% против предыдущего значения 6,7%.

Интересными в свете происходящих событий с GBP представляются данные о среднем уровне заработной платы за три месяца (выйдут также в 12:30 мск). Прогноз: -1,1%, а это негатив, поскольку снижение заработка говорит о снижении потребительских расходов, что влияет на ВВП. Однако, судя по прогнозам в отношении пересмотра ВВП в лучшую сторону, данные могут преподнести сюрприз.

В 13:30 мск Банк Англии выступит с квартальным отчетом по инфляции, что тоже станет испытанием для GBP.

В 13:00 мск ожидается мартовское значение показателя Industrial Production для Еврозоны. Прогноз: -1,1%; предыдущее значение в феврале: -2,3%. Возможен приятный сюрприз, судя по данным из Германии, поступившим на прошлой неделе.

В заключение о главном

МВФ выступил с предложением провести для европейских банков стресс - тесты, аналогичные тем, которые провела ФРС США для своих банков. Обоснование: «Европа стоит перед крупнейшей в своей истории экономической бурей, и необходимо срочно подстраховать европейские институты». Подготовка к новому витку финансового кризиса? Отсюда торговые операции против USD, особенно в паре EUR/USD, становятся все более рискованными.

Портал “Форекс Аналитика”