Новости Форекс. Все идет по плану!

Мировые рынки акций снизились во вторник (DAX -0,63%, FTSE -1,58%, CAC -0,94%, Dow Jones -2,34%, S&P500 -2,39%, Nasdaq -2,81%), доллар США подорожал.

Сам за себя говорит новостной фон 7 апреля, который собственно другого сценария развития событий и не предполагал:

Форекс. Global

Джордж Сорос: рост рынка акций США обычное ралли на "медвежьем" рынке. Это не начало нового "бычьего" рынка, так как американская экономика не прошла еще свое дно.

Morgan Stanley: падающие цены на жилье в США и значительный кредитный рычаг в банковской системе указывают на то, что дне на американском фондовом рынке еще не достигнуто.

Марк Фабер: прежде чем рост на рынке акций США продолжится, фондовые индексы (S&P500) могут упасть на 10%.

Citi: ралли на рынке акций США закончилось, развивающиеся рынки интереснее.

МВФ: оценки плохого долга США/токсичных активов будут повышены; с 2,2$ млрд в январе до 3,1$ млрд сейчас; еще порядка 900$ млрд проблемного долга в Европе и Азии.

В общем, если спекулянты очень хотят, чтобы рынок Форекс после бурного четырехнедельного роста скорректировался, то, скорее всего, так оно и будет. Техническая сторона вопроса в принципе "медвежьи" настроения подтверждает. На дневном графике S&P500 довольно-таки четко видно, что после сильного роста в марте индекс достиг верхней границы нисходящего тренда, преодолеть которую с первого раза будет проблематично.

Если довериться статистике, то вполне можно исходить из того, что индекс S&P500 может в скором времени достичь поддержки 770/780 (38,2% Fibonacci Retracement к росту с 670 до 840 пунктов), после чего можно вновь будет задуматься от покупках.

На Форекс мы бы вполне исходили из того, что пока упомянутая цель 770/780 пунктов по S&P500 не отработана, доллар США еще какое-то время может быть востребован на фоне ликвидации позиций на покупку в рисковых активах.

Кстати, в последнее время все чаще можно услышать такую точку зрения, что отчетность американских компаний за 1кв09 будет лучше ожиданий, так как ранее аналитики, напуганные масштабами текущего финансового кризиса, уж слишком были пессимистичны в своих прогнозах.

Если так, то еще до публикации большей части отчетов буквально в середине апреля мы можем увидеть возобновление роста на мировых рынках акций, как следствие, рост аппетита к риску и carry trade, что будет позитивно для покупателей в XXX/JPY и негативно для доллара.

Форекс. GBP

В последнее время мы получаем все больше сигналов относительно того, что спад в экономике Великобритании, возможно, пошел на убыль, поэтому можно рассчитывать на мене е значительное чем ожидалось ранее падение темпов роста ВВП в 1кв09, что в принципе само по себе может уже трактоваться как аргумент в пользу дальнейшего восстановления курса стерлинга в первом полугодии.

На этот раз внимание хотелось бы обратить уже на февральские данные по производственному сектору Великобритании. Так, во вторник стало известно, что падение объемов промышленного производства (Industrial production) в регионе за период оказалось меньше ожиданий и составило всего лишь -1% м/м и -12,5% г/г. Аналогично лучше прогнозов вышли данные по обрабатывающей промышленности (Manufacturing output); в данном случае показатель составил -0,9% м/м и -13,8% г/г.

Как результат, продажи в паре GBP/USD с 1,4740 до 1,4590 к вечеру сменились уже ростом в район 1,4750.

Если и далее статистика с Туманного Альбиона будет нас радовать, плюс продолжат восстанавливаться мировые рынки акций, что мы в ближайшие несколько месяцев и ожидаем, то в 1п09 вполне считаем возможным рост курса GBP/USD в район сопротивления 1,55.

Форекс. EUR

В Европе, напротив, во вторник нам вновь напомнили о тех проблемах, которые есть в экономике региона. Одним из таких напоминаний стали новости из Ирландии, где министр финансов страны Брайан Ленихан говорил о тяжелых временах, дефиците бюджета на уровне 13% от ВВП (в 4 раза больше допустимого лимита в Еврозоне), а также необходимости сокращать расходы и увеличивать налоги.

На тему всего этого очень красноречиво пошутили на CNBC, что IRELAND = ICELAND, если убрать букву "R". Данная тема, как и возможные дефолты в странах Восточной Европы, на наш взгляд, будет преследовать евро на протяжение всего 2009 года и еще вызовет падение курса EUR/USD к 1,24 и даже ниже. Отдельно можно отметить такой фактор риска, как возможное банкротство в этом или следующем году какого-либо крупного европейского банка, деятельность которого была связана с Восточной Европой.

Одним словом, оттепель и возможный рост курса EUR/USD в первом полугодии в район 1,37/1,40 мы будем использовать для игра на понижение по единой европейской валюте.

Другой фактор, который вызвал падение курса евро/доллар с 1,3410 до 1,3260 - это публикация в Еврозоне хуже ожиданий данных по ВВП за 4кв08. Согласно вышедшим данным показатель упал на 1,6% к/к и 1,5% г/г, аналитики ожидали снижения на 1,5% к/к и 1,3% г/г.

Такая статистика может означать, что в потери и проблемы экономики Еврозоны в текущем году будут несколько больше, чем могли себе представить ранее экономисты. Для рынка FOREX в итоге - это верный сигнал к тому, что во втором полугодии ЕЦБ вынужден будет вслед за ФРС приступить к количественному смягчению денежной политики, что как раз и добьет евро.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.