|
Статьи по трейдингу
|
|
| Andrik_888 Offline | Дата: Пятница, 11.10.2013, 15:28 | Сообщение # 91 |
Хранитель Грааля
Группа: Партнеры
Сообщений: 30437
| Цитата Пушкин55 (  ) конечно закрывать  это же надА такой бред выписывать "Приезжайте в офис пораньше. Время от времени, около 8 часов утра, " он у меня за стенкой спальни находится и если я туда буду приезжать в 8 утра меня жена из дома выгонит 
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Пятница, 11.10.2013, 21:13 | Сообщение # 92 |
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| Чисто случайно зашёл в эту тему и смеялся до слёз. Есть предложение - "дабы дурь каждого всем видна была", открыть новую тему и туда помещать наиболее выдающийся бред копипастеров. Объявляю конкурс на наиболее удачное название. Как рабочий вариант - "Перлы копипастеров".
Быть добру!
|
| |
| |
| Andrik_888 Offline | Дата: Пятница, 11.10.2013, 21:24 | Сообщение # 93 |
|
Хранитель Грааля
Группа: Партнеры
Сообщений: 30437
| Цитата Бизон ( ) Как рабочий вариант - "Перлы копипастеров".
зазнаются, зазвездятся
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Воскресенье, 13.10.2013, 11:56 | Сообщение # 94 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| Цитата Moninvest ( ) Перевод вопросов теста из книги Марка Дагласа «Торговля в Потоке» (Mark Douglas “Trading in the Zone”)
Быть добру!
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 14.11.2013, 09:18 | Сообщение # 95 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| 4 факта об инвестировании в золото, которые вы можете не знать
После инвестирования в горнодобывающую промышленность в течение десятилетий можно принять к сведению несколько фактов о золоте, которые продолжают удивлять инвесторов. Вот четыре из последних:
1. Золото показывало последовательный рост в течение десятилетия
Несмотря на то, что этот драгоценный металл не срывал звезд с неба в 2012 году, ралли золота продолжается. Оно закончило год с ростом на 7%, что делает его феноменальным инвестиционным активом 12-й год подряд.
За последние 10 лет золото росло по сравнению с другими физическими активами в течение трех лет подряд, а затем упало и снова повторило цикл роста. Будет ли оно следовать той же схеме и в 2013 году?
2. Золото будет оставаться востребованным в 2013 году
Учитывая глобальную политику финансового смягчения и непрерывного функционирования денежных типографий, золото будет оставаться движущей силой в течение следующих нескольких месяцев. Взгляните на прогнозируемый рост баланса в процентах от ВВП у Европейского центрального банка, Банка Японии, Федеральной резервной система и Банка Англии в течение 2013 года. Аналитики называют это «гонкой за то, какой из Центральных банков больше отяготит свой баланс мусорными активами».
GDP
3. Золото – наименее волатильный актив
Учитывая тот факт, что каждое движение золота анализируется и описывается в средствах массовой информации, вас может удивить, что этот драгоценный металл был на самом деле наименее волатильным из 14 основных физических активов. Его 12-месячное стандартное отклонение (сигма) в течение последних 10 лет составило 14%, по сравнению с никелем (наиболее волатильным активом), который имеет скользящую 12-месячную сигму почти в 60%.
Имейте в виду, однако, что разумно инвестировать только 5% — 10% от общего портфеля в золото и акции золотодобывающих компаний.
4. Последние четыре года были лучше, чем вы думали
Как можно видеть ниже, NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI) показал рост, увеличившись более чем на 50% на совокупной основе с начала 2009 года.
Gold
Такие данные говорят сами за себя, в то время как о золоте идут различные кривотолки (особенно отличился прошлый год), лучше все проанализировать, изучить графики, тогда вы поймёте, что золото намного лучше, чем другие активы.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 14.11.2013, 09:21 | Сообщение # 96 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Советы новичкам по торговле на Forex
1. Изучите основы
Прежде всего, необходимо приобрести фундаментальные знания о финансовых рынках и техническом анализе, понять по каким законам развивается рынок Форекс, и как на нём зарабатывать. Трейдер должен уметь анализировать и предсказывать состояние рынка и быть психологически готовым к торговле.
2. Учитесь на демо-счетах
Бессмысленно пытаться овладеть требуемыми навыками, торгуя сразу на реальных счетах. Пока Вы стараетесь освоить азы — Ваш капитал тает из-за неумелого обращения. Для отработки стратегий и получения необходимого набора знаний существуют учебные демо-счета, тренироваться на которых, возможно, понадобится не один месяц. Невозможно с разбегу оседлать рынок.
3. Ознакомьтесь с инструментами трейдера
Досконально изучите торговую платформу брокера и все её технические возможности. В будущем это позволит Вам сэкономить массу времени и денег.
4. Знайте Ваши права и обязанности
Внимательно прочитайте документы, регулирующие отношения с Вашим брокером, и уточните все неточные моменты. Вы имеете право обладать всей полнотой информации, касающейся вашего сотрудничества и работы на валютном рынке.
5. Всегда начинайте с малого
В качестве стартовой площадки Вы можете использовать счета micro forex — оценивайте свои возможности и развивайтесь при минимальных инвестициях.
6. Храните спокойствие
Не перешагивайте уровень психологического комфорта — уменьшайте суммы, которыми оперируете, если во время торговли Вас покидает самообладание и уверенность.
7. Не играйте с огнём
Форексу — не азартная игра на деньги.. Авантюристы на валютном рынке долго не задерживаются. Вы хотите, чтобы работа на Форекс приносила постоянный и стабильный доход. Поэтому никогда не идите ва-банк по принципу либо пан, либо пропал. Не ставьте деньги, потерять которые Вы не можете себе позволить.
8. Учитесь принимать проигрыш
Некоторые убытки — часть работы на рынке Форекс, примите этот факт как данность. Делайте выводы и постарайтесь относиться к этому философски.
9. Торгуйте в пределах установленных лимитов
Не пытайтесь открыть много сделок — Вы не сможете за ними уследить. Сразу успешно торговать на нескольких рынках не получится, ибо они регулируются разными независимыми факторами.
10. Сохраняйте, а не пытайтесь приумножить
Ограничивайте свои риски, пускай даже это ведёт к ограничению прибыли. Ваша задача сейчас — научиться не терять свой капитал.
11. Учитывайте возможные риски
У Вас должен быть денежный резерв для использования его в нестандартных ситуациях. Аналитики советуют вкладывать в торговлю не более 50% от общего капитала. При этом, в одну сделку следует вкладывать не более 10% имеющихся средств. Подумайте, какую часть этих средств Вы готовы потерять в случае неудачи? Установите норму допустимого риска — желательно не более 5%.
12. Не забывайте использовать Stop Loss
Неправильное управление активами — основная причина потерь. Стоп-сигналы служат для предотвращения Ваших убытков, поэтому учитесь пользоваться ими и находить их оптимальное расположение.
13. Не поддавайтесь чужому влиянию
Постройте свою собственную стратегию работы и не спешите менять её, следуя чужому мнению. Можно совершать одну сделку в год и быть успешнее тех, кто торгует внутри дня. Универсальной суперсистемы не существует, а за свой капитал Вы отвечаете единолично. Сформировав собственное представление, не идите на поводу у других — впоследствии Вы можете пожалеть, что прислушались к советам.
14. Контролируйте ход событий
Прибыльная сделка может стать убыточной. Если ситуация движется в Вашу сторону — пристально следите за открытыми позициями, перемещайте стоп-сигналы, чтобы защитить свои доходы.
15. Не играйте против рынка
Помните, что trend is your friend. Некоторые инвесторы вкладывают деньги, когда тренд движется в противоположную сторону, в надежде, что позже сумеют получить профит. Однако для начинающего трейдера подобная стратегия крайне опасна!
16. Не уверены — отойдите в сторону
Если ситуация развивается не по Вашему сценарию — закрывайте позиции. Вы должны понимать, что происходит на рынке, ибо действовать вслепую неразумно. Не тратьте время на убыточную торговлю и не пытайтесь сразу вернуть деньги — сохраните энергию.
17. Ведите дневник торговли
Дневник торговли помогает развивать навыки анализа. Записывайте, почему вы приняли то и иное решение, какие последствия оно имело, какие выводы Вы извлекли.
|
| |
| |
| pozivnou Offline | Дата: Четверг, 14.11.2013, 18:11 | Сообщение # 97 |
Хранитель Грааля
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 29763
Бонус: $4464.45
| DrakonFire, самые главные и элементарные правила
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Вторник, 24.12.2013, 08:13 | Сообщение # 98 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Форекс. Что такое ложный пробой и как его определить
К каждому стилю торговли подходит свое понятие ложного пробоя, и со временем, каждый трейдер начинает понимать, где пробой ложный, а где настоящий. Конечно, это все приходит с опытом и для новичка составляет большую проблему в трактовке рынка.
пробой норма
Что можно считать ложным пробоем, а что нет. Ниже я приведу несколько критериев, на которые я упираюсь при определении данного понятия:
Я торгую на H1, а определяю рыночную тенденцию в средне сроке, конечно же на дневках (D). Первое, что нужно делать, это конечно, нужно ждать закрытия часа, чтобы определить был пробой, как таковой или нет. Но это не основное, по одному признаку сложно понять, ложный пробой был или настоящий.
Нужно учитывать направление тренда, тенденцию, которая формируется на рынке. Если на среднесроке тенденция восходящая, а пробой вы смотрите на пробой вниз, то тут стоит призадуматься над тем, не пытаются ли вас просто на просто выкинуть с рынка. Если же и пробой и тенденция на рынке восходящая, тогда шансов на то, что этот самый пробой настоящий, намного больше.
Импульс и силу пробоя уровня, объемы, которые сопровождались с пробоем. Часто может быть что рынок «сопливый» цена зашла за уровень, к примеру, покупатель отпустил ее, а потом при каких-то новостях резко вернул обратно, собрав стопы. А вроде и закрытие было ниже уровня, вроде и пробой. А на деле нет объемов, нет четкого направленного движения.
Графический пример к этому моменту:
График №1 EUR h1
График№2 тот же EUR только m5
На первом графике h1 видим что вроде пробой есть, но получилось, что закрылись выше уровня 1.3038, а толку ноль. После этого сходили за стопами, которые запрыгнули якобы в пробой, а потом уже на втором графике видим, и рост объемов и импульс и показатели на MACD хорошие, пошли вверх хорошо.
Для определения пробоя нужно учитывать много факторов. Главное, чем больше таймфрейм, тем вероятней, что пробой будет верным.
Попробуйте подключить стандартные индикаторы и опираться так же на них. Если вроде пробой, а индикатор сопливет на одном месте, а не пробивает новые максимумы или минимумы прошлых показателей, как на графике 1 выше, то значит ни какой это не пробой, и в этом пробое нет крупных игроков. А вот график 2 показал нам хороший вход для этого. Какие индикаторы смотреть, да стандартные в MT4, переберите их и проанализируйте, какие что показывают и посмотрите, как они себя ведут на определенных уровнях.
Смотрите ложные пробои, которые затягиваются под уровни. Ниже несколько графических примеров. Цена вроде зашла, пробила, но закрытие часа произошло над или под нашим уровнем, это хороший сигнал для входа.
Примеры на покупку и продажу тут:
EUR H1
GBP h1
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 19.02.2014, 15:38 | Сообщение # 99 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Комплементарные валюты: альтернатива официальным средствам расчета
Что такое комплементарная валюта?
Комплементарная валюта — это средство расчета, функционирующее параллельно национальной валюте и выполняющее функции, с которыми предположительно не справляется национальная валюта. Согласно «Международному журналу исследования региональных валют», система комплементарных или региональных валют выполняет следующие функции:
1) Стимулирование экономического развития региона;
2) Накопление «социального» капитала;
3) Популяризация рационального образа жизни;
4) Выполнение требований, которым не соответствует основная валюта.
Комплементарные валюты не являются законными платежными средствами, в большинстве стран этим статусом обладают лишь официальные национальные валюты. Тем не менее, стороны, совершающие сделку, могут договориться об использовании альтернативного способа расчета. Таким образом, если комплементарные валюты соответствуют ряду требований, их использование вполне легально. Как правило, при использовании такого рода валют при расчетах необходимость ведения бухгалтерии в налоговых целях не отменяется.
Одним из важных условий использования комплементарных валют является запрет на схожесть с официальными валютами других стран. Так, например, в 2011 г американец Бернанрд фон НотХаус был обвинен в том, что выпущенные им «свободные» доллары слишком сильно походили на официальную американскую валюту.
Обратимся к истории комплементарных валют
Идея создания альтернативных способов расчета не нова. Как известно, комплементарные валюты получили широкое применение во времена Великой депрессии и даже использовались еще раньше.
Согласно статье нью-йоркской газеты Times за май 1993 г: «Во времена Депрессии, когда банковская система испытывала серьезные трудности, использование альтернативных систем расчета было особенно популярно. Различные общественные объединения, церкви и организации выпускали собственные валютные сертификаты, которые сейчас привлекают интерес коллекционеров. Некоторые даже экспериментировали с дизайном: в Сиэттле, например, выпускались картонные деньги, а в соседнем г. Тенино, штат Вашингтон, доллары, а также 25 и 50-центовые монеты выпускались из древесины серебристой ели».
На каком принципе основана работа комплементарных валют?
Принципы работы каждой конкретной комплементарной валюты определяют ее создатели. Некоторые комплементарные валюты привязаны к официальным и обмениваются по курсу 1:1.
Кроме того, комплементарные валюты имеют определенную степень защиты от подделки, что позволяет им не терять свою ценность.
Единственное отличие комплементарной валюты от официальной валюты государства заключается в том, что ее использование ограничено рамками определенных областей или экономических секторов. Так, например, она может использоваться представителями местных деловых кругов, тогда как общенациональные ритейлеры не примут такую валюту в качестве расчета. Тем не менее, этот вовсе не значит, что все расчеты с локальными предпринимателями будут осуществляться только в комплементарной валюте. Это происходит по той простой причине, что предпринимателям необходимо, в свою очередь, рассчитываться с поставщиками и сотрудниками, не принимающими комплементарную валюту. В ряде случаев какая-то сумма от операций с комплементарной валютой идет на общественные цели. Как правило, в валютно-обменных сделках с участием альтернативной валюты около 5-10% от суммы идет на пожертвования.
Кто использует комплементарные валюты?
Сторонники комплементарных валют, как правило, недовольны недостатками основной денежной системы. Например, среди таких людей бытует уверенность в том, что трата денежных средств в крупных сетевых магазинах приводит к выводу средств из региона, в то время как использование комплементарной валюты нивелирует этот недостаток. Другими словами, альтернативные валюты используют те, кто хочет поддержать местный бизес и местное сообщество. Кроме того, в поддержку такого вида валют часто выступают сторонники охраны окружающей среды, котрые руководствуются тем, что местные товары, предназначенные для потребления в своем регионе, не нужно далеко транспортировать, а это приводит к снижению вредных выбросов в атмосферу.
Валюты, основанные на времени, потраченном на выполнение той или иной работы, помогают тем, кто по каким-то причинам оказался маргиналом в основной экономической системе, найти работу или открыть свой бизнес, который будет приносить доход.
Обзор наиболее популярных комплементарных валют
Количество действующих во всем мире альтернативных валют исчисляется десятками, если не сотнями. Рассмотрим самые популярные из них.
Беркшеры
Беркшер — локальная валюта, использующаяся в Беркширском регионе штата Массачусетс и привязанная к курсу американского доллара. Один беркшер обменивается на 95 американских центов. Таким образом, оплачивая покупку в беркшерах, покупатели получают 5-процентную скидку на товары местного производства.
Фунт Льюиса
Фунт Льюиса — местная валюта, используемая в г. Льюис графства Восточный Сассекс, Великобритания.
95% стоимости британского фунта стерлингов обменивается на фунты Льюиса, а оставшиеся 5% идут на локальные нужды.
Доллары Торонто
Доллары Торонто — местная валюта, которая используется в Торонто, Канада, ее курс привязан к канадскому доллару. В основном используется предпринимателями на рынке Сент-Лоуренса и на площади Жерард. Если для частных лиц обменный курс равен 1:1, то представители бизнеса получают за каждый доллар Торонто только 90 канадских центов. Оставшиеся 10% идут на социальные нужды.
Доллары Солт-Спринга
Доллары Солт-Спринга используются на о. Солт-Спринг, Британская Колумбия, их курс привязан к канадскому доллару. Валюта применяется практически во всех заведениях острова — магазинах, художественных галереях, ресторанах, пекарнях, в розничной торговле и сфере услуг, что по сути, является уникальным примером использования комплементарных валют.
Итакский час
Согласно организации, выпускающей эту валюту, итакий час, созданный в 1991 г в г. Итака, штат Нью-Йорк, США, является «старейшей и крупнейшей комплементарной валютой в США». Эта валюта непохожа на другие: один итакский час соответствует одному часу труда или 10 долл США.
Итакские часы — бумажная валюта, чтобы иметь возможность воспользоваться ей, необходимо присоединиться к итакской часовой системе. Ее члены могут рассчитывать на получение беспроцентных годовых кредитов на развитие бизнеса.
Банк времени округа Дейн
Валютой Банка времени округа Дейн в США также является час, но от отличается от итакского. Часы Банка времени представляют собой часы предоставляемых услуг, но они не облагаются налогом, так как не имеют денежного эквивалента.
Fureai Kippu (яп. «Билеты заботы»)
Fureai Kippu — это тип валюты, единицей учета которой является час обслуживания пенсионеров и инвалидов. Волонтеры, обслуживающие участников системы, зарабатывают так называемые купоны, которые можно накапливать для самостоятельного использования в будущем либо передавать кому-либо (как правило, далеко живущим родственникам), чтобы те могли воспользоваться услугами местных волонтеров. Система значительно упрощает заботу о тех членах семьи, которые живут вдали от всех, при этом никакого денежного обмена не происходит.
Воздушные мили
Воздушные мили — это тип комплементарной валюты, которая известна практически каждому. Воздушными милями можно расплатиться за услуги, связанные с путешествиями — оплатить билет на самолет, аренду машины или отель. Как и другие комплементарные валюты, воздушные мили принимаются лишь участниками данной системы.
Недостатки
Комплементарные валюты имеют ряд недостатков.Так, например, если курс комплементарной валюты привязан к национальной, беспечное обращение с системой может обернуться утратой ценности комплементарной валюты, что произошло с голландским долларом (штат Мичиган, США) в марте 2009 г, когда компания, управляющая системой, CertifiChecks закрылась, а 108 тысяч долларов США, обеспечивавшие работу системы, просто исчезли. К счастью, Министерство торговли г. Голланд приняло решение компенсировать утраты.
Кроме того, проблемой может стать то, что те, кто не разделяет идеи, положенной в основу создания комплементарной валюты, вряд ли будет участвовать в системе.
Помимо этого, всем необходимо объяснять, как работают комплементарные валюты, а в деловых кругах это усложняет ведение бухгалтерии. Но если количество участников окажется недостаточным, создание валюты может провалиться, однако даже если валюта заработала, гарантировать ее сохранность, как осознали сторонники итакских часов, чья популярность значительно снизилась, нельзя.
Заключение
На данный момент говорить об экономической выгоде, таящейся в комплементарных валютах, сложно. Существуют различные точки зрения по этому поводу, зачастую диаметрально противоположные, и каждый считает, что он прав. Тем не менее, пользователи комплементарных валют, похоже, все же находят в этом какие-то плюсы, и так как использование этого рода валют происходит полностью на добровольной основе, противникам комплементарных валют ничего не грозит.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 19.02.2014, 15:39 | Сообщение # 100 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Межрыночные отношения
В глазах начинающих трейдеров рынок подобен огромному страшному зверю. Многочисленные индексы, типы акций и их категории, — все это непросто освоить даже целеустремленному инвестору. Прояснить ситуацию можно, если разобраться в отношениях, выстроенных между различными типами рынков. Анализ отношений, складывающихся между сырьевыми ресурсами, котировками валют и ценами на облигации и акции также может помочь в поиске выгодных сделок.
В большинстве своем, межрыночные отношения формируют цепочку зависимостей. С помощью ее анализа можно оценить направленность движения конкретных рынков.
Работа всех четырех рынков взаимосвязана, при этом в межрыночных отношениях просматриваются как прямые, так и обратные зависимости. Поговорим об этом более детально.
Цепочка отношений
Для начала разберем отношения, складывающиеся между сырьевыми ресурсами, облигациями, акциями и курсами валют.
Повышение цен на сырье приводит к росту стоимости товаров. Усиление ценового давления, как правило, стимулирует подъем процентных ставок. Учитывая обратную зависимость между процентными ставками и стоимостью облигаций, с подъемом первых последние падают. При этом, как правило, стоимость облигаций коррелирует с курсами акций, то есть падение облигаций стимулирует снижение котировок акций.
Если принять во внимание удорожание кредитования и повышение затрат на бизнес в связи с инфляционными процессами, можно предположить, что акции компаний также не будут демонстрировать высокие результаты.
Как правило, снижение рынка ценных бумаг немного отстает от падения облигаций.
Ситуация на валютном рынке может влиять на все остальные торговые площадки, но в основном колебания курсов валют отражаются на рынке сырья. Цены на сырье, соответственно, влияют на облигации, а те, в свою очередь, оказывают воздействие на рынок ценных бумаг.
Как правило, цены на сырье меняются в направлении, противоположном движению доллара: снижение котировок доллара в отношении к другим валютам приводит к росту стоимости сырья (так как цены рассчитываются в долларах).
Приведенная ниже таблица наглядно демонстрирует описанные межрыночные отношения.
Кроме всего, стоит учитывать некоторую степень запоздалости реакций в цепочке — всё не может происходить одновременно. В период задержек нужно принимать во внимание другие факторы, также оказывающие влияние на ситуацию на рынке.
Как же инвестор может с пользой применить эту информацию?
Анализ межрыночных отношений не предоставляет конкретных сигналов для открытия позиций. Тем не менее, его можно использовать для подтверждения трендов и прогнозирования разворотов.
В условиях инфляции цены на сырье растут, и то, когда это отразится на экономике, — лишь вопрос времени. Если цены на сырье растут, облигации начинают терять в стоимости, в то время как котировки акций пока еще движутся вверх. Тем не менее, в конце концов «бычий» тренд на рынке ценных бумаг будет подавлен. Акции будут вынуждены совершить откат; и его сроки — снова лишь вопрос времени.
Как мы видим, рост цен на сырье и начавшееся снижение облигаций — еще не сигнал для продаж на рынке ценных бумаг.
Это предупреждение о вероятном развороте в ближайшие несколько месяцев-год, при условии если облигации продолжать терять в цене. В этот период времени вполне возможны удачные сделки на «бычьем» рынке ценных бумаг. Инвесторам необходимо лишь следить за тем, чтобы акции не пробивали основных линий поддержек или не опускались ниже скользящей средней после снижения цен на облигации. В обратном случае подтвердится разворот на рынке ценных бумаг.
Условия, при которых цепочка зависимостей может нарушиться
Как правило, межрыночные отношения складываются именно так, как описывалось выше. Тем не менее, бывают и исключения из правил. Например, во время азиатского коллапса в 1997 г на американских рынках наблюдалась противоположная реакция облигаций и акций (первые росли, а последние падали, и наоборот), что противоречит положительной корреляции между облигациями и ценами на акции. Почему же такое происходит?
Как правило, типичная рыночная ситуация подразумевает наличие инфляции. По этой причине, если на рынке присутствуют дефляционные тенденции, описанные выше отношения могут рушиться. Как правило, дефляция приводит к снижению рынка ценных бумаг. В отсутствие потенциала для роста вероятность повышения акций крайне мала. Стоимость облигаций, с другой стороны, растет, отражая падающие процентные ставки (напомним, здесь наблюдается обратная зависимость).
Таким образом, в построении прогнозов необходимо учитывать экономические условия региона, от чего будет зависеть, какого рода зависимость наблюдается во взаимоотношениях акций и облигаций — прямая или обратная.
Помимо того, время от времени бывает, что какой-то из рынков колеблется во флэте. Стоит учесть, что если один элемент цепочки не реагирует на происходящие изменения, это вовсе не значит, что все остальные последуют этому примеру. Например, если цены на сырье застряли на месте, но котировки доллара падают, вероятность развития «медвежьих» настроений в отношении акций и облигаций довольно высока. Другими словами, основные тенденции продолжают работать, даже если на одном из рынков наблюдается консолидация.
Это происходит по той простой причине, что состояние экономики зависит от целого ряда многочисленных факторов. Например, с выходом американской компании на мировой рынок, ее влияние на рынок ценных бумаг увеличивается. При этом все компании демонстрируют постоянное стремление к росту, поэтому неудивительно, если отношения между рынками акций и валют приобретут обратную зависимость. Это объясняется тем, что с выходом на иностранные рынки большого числа компаний, объем прибыли, возвращенной в США, с падением доллара растет. Исходя из этого, чтобы эффективно применять результаты анализа межрыночных отношений, необходимо учитывать динамику глобальной экономики.
Заключение
Правильное применение результатов анализа межрыночных отношений может принести инвестору большую пользу. Как правило, этот инструмент следует использовать для определения вероятности разворота рынка, при этом нельзя забывать о долгосрочных экономических условиях, которые необходимо обязательно учитывать при проведении анализа.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 19.02.2014, 15:40 | Сообщение # 101 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Почему Великобритания отказалась от Механизма обменных курсов (ERM)
16 сентября 1992 г завершился британский эксперимент с евро. Стране пришлось отказаться от Европейского механизма валютных курсов (ERM), так как котировки фунта были слишком далеки от оговоренного диапазона, призванного стабилизировать курсы европейских валют накануне введения евро.
Этот день, также известный как «Черная среда», стал определяющим для Консервативной партии во главе с Джоном Мейджером. Консерваторам не удалось спасти фунт от таких спекулянтов, как Джордж Сорос, и побороть масштабную рецессию, вызвавшую рост показателей безработицы.
Несмотря на то, что уже следующей весной экономический спад пошел на убыль, политический урон, нанесенный консерваторам, определил их проигрыш лейбористам на парламентских выборах 1997 г.
Долговой кризис
Перенесемся в 2011 г. В зоне евро бушует кризис, евро находится на грани коллапса. Европейским лидерам пришлось изрядно потрудиться над формированием последовательной и единой стратегии спасения неликвидных стран. Жесткие меры экономии практически остановили рост экономики, а европейские банки столкнулись с угрозой банкротства ввиду высокой степени зависимости от иностранного долга.
Помогло ли решение, принятое Британией около двух десятилетий назад, избежать проблем? Найти ответ на этот вопрос не так просто.
Отказавшись от введения евро, Британия обрела большую свободу действий с точки зрения макроэкономики и гибкости денежно-кредитной политики, но говорить об иммунитете Британии против европейских проблем было бы в корне неверно.
Долговой кризис между тем охватил Грецию, Италию, Испанию и Португалию. Европа намеревалась выжить, и поэтому ей было необходимо использовать весь арсенал финансовых ресурсов для спасения пока еще платежеспособных институтов.
Коллапс, не говоря о крушении европейских финансовых институтов, не мог бы не вызвать проблем в Британии. Исходя из этого, поиск выхода из этой ситуации требовал от политических и финансовых институтов отказа от скептицизма по поводу необходимости сохранения евро, от мыслей о том, во что бы вылился распад зоны евро и что было бы, если бы европейские банки пошли ко дну.
Британские банки
В центре решения проблем — британский центробанк, от которого бы зависело то, как страна справилась бы с крахом евро.
Во-первых, коллапс евро имел бы катастрофические последствия для мировой экономики. Конкретный размах проблем зависел бы от того, сколько и какие именно страны отказались бы от единой европейской валюты. Несомненно, понесенные в результаты потери многократно превзошли бы объемы финансовых вливаний в пострадавшие от кризиса экономики.
Несмотря на то, что к Банку Англии не обращались за финансовой помощью, говорить о том, что английским банкам удалось бы уцелеть при развале европейской системы, нельзя.
Во-вторых, коллапс евро мог бы обернуться распадам европейского рынка. Это бы привело к росту затрат на производство в ряде отдельных стран, а политические споры по поводу деталей новых соглашений усилили бы состояние неопределенности на рынках.
Укрепившийся в отношении к другим валютам фунт привлек бы внимание инвесторов, что могло обернуться повышением ставок и крушением британской экономики. Не имея значительных объемов иностранных ресурсов, Банку Англии было бы сложно удержать котировки фунта от роста.
В-третьих, неопределенность перспектив евро привела бы к тому, что инвесторы хранили бы свои сбережения в крупных банках, но последние не могли бы инвестировать средства в долгосрочные сделки, ведь в первую очередь инвесторам необходима ликвидность. Непрекращающееся движение депозитов лишило бы фунт стабильности.
В-четвертых, коллапс евро мог бы привести к запуску ряда протекционистских мер отдельными европейскими странами. Экспортеры воспользовались бы преимуществом снижения курса национальной валюты и вынудили бы правительства реализовывать меры в этом направлении.
Швейцария, например, хотя и не являлась частью зоны евро, приняла меры, направленные на ослабление курса швейцарского франка в случае отказа от евро, а такого рода действия деформируют рыночную ситуацию. Желание нарастить экспорт благодаря снижению курса прекрасно, особенно в условиях падающего рынка, но инвесторов не обманешь: если курс одной валюты падает, другая неизбежно растет.
Если бы Банк Англии принял меры, аналогичные НБШ, это стало бы началом конца. По сути, параллельное снижение курса всех валют невозможно, и страны, игнорирующие этот закон, отрицали бы саму суть рынка, где победитель лишь один.
Комментарии тогдашнего главы ЕЦБ о том, что снижение инфляционных показателей в среднесрочной перспективе больше не являлось приоритетной задачей, не смогли успокоить представителей центробанков. Фокусируясь на вливаниях ликвидности в европейские банки, инвесторы активно бы избавлялись от евро.
В-пятых, если бы Британия не вмешалась в ситуацию ни политическим, ни финансовым образом, ее участие в дальнейших европейских обсуждениях было бы под вопросом. Это могло бы сильно навредить Британии, особенно если 17 стран-участниц зоны евро подписали бы более широкое соглашение по стабилизации евро, не учитывающее интересы Британии и других стран, не входящих в зону евро.
Что же произошло бы, если Британия осталась бы в зоне евро и приняла новую валюту?
Несомненно, Банк Англии лишился бы большинства своих функций в сфере денежно-кредитной политики, потеряв право на денежную эмиссию и реализацию стимулирующих мер. Правительство Британии частично бы утратило влияние на макроэкономику и, возможно, стало бы на место Германии в спасении южно-европейских государств. Если бы инвесторы продолжили раскручивать инфляционную спираль, высокие процентные ставки продолжали бы препятствовать росту экономики.
Заключение
Основными причинами мирового финансового кризиса были высокий уровень государственного долга и неверная внутренняя политика государств. Если бы Британия состояла в зоне евро, возможно, ситуация была бы чуть лучше, но нет причин полагать, что картина бы изменилась кардинальным образом, ведь и европейские, и британские лидеры реализовывали независимый подход к денежно-кредитной политике, но результат был одинаковым.
Таким образом, если в 1992 г Британии и удалось избежать проблем, несомненно, заявлять о полном отсутствии ущерба невозможно.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 19.02.2014, 15:43 | Сообщение # 102 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Цены на сырье и курсы валют
Прогнозирование ситуации на рынке — залог успеха торговых сделок. Тем не менее, это звучит гораздо проще, чем есть на самом деле.
Профессиональные трейдеры давно уяснили, что торговля на валютном рынке требует выхода за рамки мира форекс. Фактически, влияние на колебания валют оказывает множество факторов, в частности, соотношение спроса и предложения, политика, процентные ставки, темпы экономического роста и многое другое. Если углубиться в детали, можно заметить, что так как темпы роста экономики и объемы экспорта зависят от эффективности внутренней промышленности в стране, многие валюты коррелируют с ценами на сырьевые ресурсы.
К трем ведущим валютам, наиболее тесно связанным с ценами на сырье, относятся австралийский, канадский и новозеландский доллары.
Помимо этого, к валютам, подверженным влиянию цен на сырье, хоть и в меньшей степени, относятся швейцарский франк и японская иена.
Если трейдер будет знать, от цен на какой именно вид ресурсов зависит курс той или иной валюты, ему будет проще определить конкретные шаги на рынке. Предлагаем рассмотреть те валюты, чей курс зависит от котировок золота и нефти, а также определить, как можно воспользоваться этой информацией при совершении сделок.
Канадский доллар и нефть
За последние несколько лет цены на сырьевые ресурсы значительно менялись. Так, например, стоимость нефти выросла с 60 долл за баррель в 2006 г до максимума 147,27 долл в 2008 г, в 1-м квартале 2009 г снова опустилась ниже 40 долл, а в 2011 г поднялась выше 80 долл.
Схожая ситуация наблюдается и с ценами на золото: в июне 2011 г стоимость унции равнялась 1600 долл, а пару месяцев спустя, в августе 2011 г был образован новый максимум выше 1800 долл.
Зная, какие валюты зависят от цен на какие виды сырья, можно принимать более обдуманные решения при совершении сделок.
Нефть является одним из основных ресурсов первой необходимости, по крайней мере, на данный момент: большинство жителей стран развитого мира не могут представить без нее своей жизни.
В феврале 2009 г цена на нефть была практически на 70% ниже рекордного максимума 147,27 долл, установленного 11 июля 2008 г. Снижение цен на нефть является худшим кошмаром нефтедобытчиков, тогда как потребители наслаждаются ростом покупательной способности.
В начале 2008 г ситуация была полностью противоположной: рекордно высокие цены на нефть радовали добывающие компании, тогда как потребители экономили на каждой копейке.
Существует целый ряд причин, объясняющих снижение цен на нефть, в том числе укрепление доллара (цены на нефть указываются в долларах США) и снижение спроса на глобальном рынке.
Будучи чистым экспортером нефти, Канада сильно страдает при падении цен на «черное золото», в то время как это идет на пользу Японии, принадлежащей к числу основных чистых импортеров нефти.
В 2006-2009 гг, например, корреляция между курсом канадского доллара и ценами на нефть составляла примерно 80%. В краткосрочной перспективе она может время от времени теряться, но в долгосрочной прослеживается более четкая тенденция, так как курс канадского доллара по понятной всем причине чувствителен к колебаниям цен на нефть.
Канада занимает седьмое в мире место по объему добываемой нефти и продолжает подниматься в рейтинге. В 2000 г Канада обогнала Саудовскую Аравию, став крупнейшим поставщиком нефти в США. Многие также не знают, что по объему нефтяных резервов Канада уступает лишь Саудовской Аравии.
Географическая близость США и Канады, а также рост политической неопределенности в странах Ближнего Востока и Южной Америки делают Канаду одним из самых востребованных поставщиков нефти в США.
Тем не менее, Канада удовлетворяет не только американский спрос на нефть. Богатые нефтяные запасы также привлекают внимание КНР.
График 1 отражает четкую зависимость канадского доллара от цен на нефть. Неудивительно, что цены на нефть можно использовать в качестве основного индикатора при анализе колебаний валютной пары CAD/USD.
Учитывая то, что на рынке торгуется обратный инструмент — USD/CAD, важно отметить, что при росте цен на нефть котировки этой пары падают, а при снижении стоимости барреля пара USD/CAD растет.
График 1: Корреляция между ценами на нефть и колебаниями курса пары валют CAD/USD с января 2005 по март 2009 гг.
Экономика Японии и нефть
В качестве прямо противоположного примера можно привести Японию, которая импортирует практически всю необходимую нефть (в сравнении с США, где доля импорта нефти приближается к 50%).
По состоянию на 2011 г Япония занимала третью в мире позицию по объему импорта нефти после США и Китая. Отсутствие внутренних источников энергии и необходимость в импорте огромных объемов нефти, природного газа и других энергоресурсов делают Японию особенно восприимчивой к колебаниям цен на нефть.
Более того, Япония не может перейти на атомную энергию, так как является чистым импортером урана для своих АЭС. В 2008 г зависимость Японии от импорта необходимых энергоресурсов достигала 84%. При этом на долю нефти приходилось 49% от общего объема необходимых энергоресурсов, 20% — на уголь, 13% на ядерную энергетику, 14% — на природный газ, 3% — на гидроэлектроэнергию и лишь 1% — на долю возобновляемых ресурсов.
По этой причине японская экономика страдает от активного роста цен на нефть.
CAD/JPY: Интересная пара с точки зрения цен на нефть
Оценивая ситуацию с точки зрения чистого экспорта/импорта нефти, пара, состоящая из валют, возглавляющих списки, позволяет оценить цены на нефть в канадских долларах по отношению к иене.
График 2 отражает тесную корреляцию между ценами на нефть и парой CAD/JPY.
Как правило, цены на нефть являются ведущим индикатором колебаний курса CAD/JPY (как и в случае с USD/CAD), при этом в движении котировок фиксируется значительное отставание.
Падение цен на нефть в рассматриваемый период продолжилось, а котировки CAD/JPY пробили отметку 100, образовав минимум на 76.
График 2: Корреляция между ценами на нефть и колебаниями курса CAD/JPY с января 2005 по март 2009 г.
Золото
Трейдеры, торгующие австралийским долларом, могут сильно удивиться, услышав, что торговля «австралийцем» во многом напоминает совершение сделок с золотом.
Учитывая то, что Австралия занимает третью в мире позицию по объему добычи золота, корреляция между курсом австралийской валюты и ценами на золото в период с 1999 по 2008 гг достигала 84%. Другими словами, рост стоимости золота провоцировал укрепление австралийской валюты.
Если принять во внимание близость Австралии к Новой Зеландии, становится понятно, почему Австралия относится к предпочтительным импортерам новозеландских товаров. По этой причине здоровье экономики Новой Зеландии также попадает в зависимость от экономики Австралии, а это, в свою очередь, объясняет 96% корреляции между NZD/USD и AUD/USD за аналогичный период.
В случае с NZD/USD, зависимость курса пары от цен на золото чуть меньше, чем у «австралийца», но все равно высока и составляет 78%.
График 3: Корреляция между ценами на золото и колебаниями курса NZD/USD с января 2005 по март 2009 г.
Более слабая, но все равно достаточно заметная корреляция между курсом и ценами на золото наблюдается у швейцарского франка.
Политический нейтралитет страны, а также тот факт, что в свое время курс франка был подкреплен золотом, определяют интерес к валюте в период политической неопределенности. С января 2006 по январь 2009 г корреляция между котировками USD/CHF и ценами на золото достигала 77%.
Тем не менее, в сентябре 2005 г эти отношения были нарушены, а доллар перестал зависеть от колебаний цен на золото.
Валютные торги
Опытным трейдерам, торгующим сырьевыми ресурсами, можно в качестве альтернативы или своего рода дополнения попробовать торговать сырьевыми валютами. Помимо капитализации на основе одних и тех же прогнозов (например, повышении цен на нефть), трейдеры могут заработать на процентах, если маржа составляет 2% или более.
Стоит учитывать, что в любой стране существуют свои ставки. Например, трейдеры, купившие AUD/USD в марте 2009 г, смогли бы заработать до 3% на процентах, если размер австралийской ставки рефинансирования на протяжении года равнялся 3,25%, а в США — 0,25%. 3% получается, если взять размер основной процентной ставки РБА и отнять практически нулевые ставки, уплаченные при коротких позициях по доллару США. При этом, при учете кредитного плеча чистая прибыль становится в разы больше. Тем не менее, не стоит забывать, что использование кредитного плеча приводит к усилению риска, а это значит, что в случае, если сделка окажется не в пользу трейдера, масштабы потерь также возрастут.
С другой стороны, закрывая короткие позиции по AUD/USD в ожидании снижения цен на золото, трейдерам приходится платить процент.
Таким образом, сырьевым трейдерам, ищущим разнообразия, стоит обратить внимание на такие пары, как AUD/USD и NZD/USD.
Заключение
Чтобы успешно торговать сырьевыми валютами, необходимо одновременно следить за ситуацией на сырьевом и валютном рынках.
Ввиду небольшой задержки в реакции валют на колебания котировок сырья, как правило, у трейдеров существует возможность подготовиться к изменению курсов валют. Таким образом, дополнительная информация о ценах на сырье и их влиянии на валютный рынок никогда не помешает опытному участнику рынка.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 19.02.2014, 15:44 | Сообщение # 103 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Британский фунт: Что должен знать каждый трейдер
Сложно отрицать тот факт, что торги на валютном рыке, или форексе, становятся все более популярными среди спекулянтов. Рекламные проспекты расхваливают «бескомиссионную» торговлю, круглосуточность доступа, невероятный потенциал прибыли и наличие демо-счетов, на которых можно проверить торговые стратегии в действии.
Легкодоступность рынка сопряжена с риском. Форекс действительно не имеет границ. Но каждому самостоятельному амбициозному трейдеру приходится противостоять тысячам профессионалов, которые работают на ведущие банки и фонды. Несмотря на круглосуточную работу, здесь не происходит фактический обмен валюты. Сделки осуществляются между отдельными банками, брокерами, распорядителями фондов или другими участниками рынка: 75% от общего объема торгов приходится всего на 10 доминирующих компаний.
Поэтому неподготовленный участник вряд ли сможет найти себе место под солнцем. Инвесторы заранее тщательно готовятся к торгам. В частности, будущим трейдерам важно понимать экономические основы ведущих мировых валют и знать уникальные факторы, которые влияют на их стоимость.
Знакомьтесь — британский фунт
Британский фунт (также фунт стерлингов) с финансовой точки зрения является одной из наиболее важных валют в мире. По обороту торгов фунт занимает 4-е место среди соперников, а также 3-е место как резервная валюта.
Роль фунта в мировой экономической истории огромна. Когда-то британская валюта была доминирующей и занимала в международной торговле и финансах нынешнее место американского доллара. Тем не менее на фоне последствий второй мировой войны и распада Британской империи фунт стерлингов в 1940-х гг утратил свое превосходство, однако совсем не потерял значимости.
GBP также занимает весьма интересное место в истории хеджевых фондов и валютной спекуляции. В 1990 г Британия вступила в европейский механизм валютных курсов — систему «полупривязанных» обменных курсов в Европе. Она была направлена на снижение волатильности обменных курсов с тем, чтобы подготовить дорогу для единой валюты. К сожалению, система не обеспечила заявленных преимуществ. В результате Британия испытала на себе рецессионное давление, а Банку Англии пришлой вливать огромные средства в экономику страны в тщетных попытках удержать заявленный курс.
Валютные спекулянты, одним из наиболее известных среди которых стал Джордж Сорос, сделали ставку на то, что заявленный обменный курс не сможет устоять (поскольку экономические условия сделали его неустойчивым) и стали активно продавать фунт. В конечном счете Британия отказалась от системы. Это произошло 16 сентября 1992 г, в среду, получившую название «черной среды». Прибыль Сороса превысила 1 млрд долларов.
За спинами всех основных валют на рынке форекс стоят центральные банки соответствующих стран. Британским фунтом заведует Банк Англии. Практически все западные центральные банки считают контроль над инфляцией первостепенной задачей (наряду с поддержанием экономического роста). Однако Банк Англии недвусмысленно следует политике, направленной на достижение 2%-ного уровня инфляции.
На какую экономику опирается британский фунт
Если отталкиваться от темпов роста ВВП, то в 2011 Великобритания занимала 6-е место в мире. В течение последних 20 лет британская экономика, в основном, демонстрировала стабильный рост, хотя и не самый выдающийся. Лишь в 2008 г мировой кризис и рецессия дали о себе знать. Рост инфляции оказался скачкообразным: в начале 1990-х гг инфляция достигла 8%, после чего в последние пару лет вернулась ко вполне приемлемым уровням.
Больше поводов для беспокойства несет в себе недавнее увеличение государственного долга в процентном соотношении к ВВП. В начале 1990-х гг фиксировалось 50% от ВВП, однако с тех пор баланс Британии значительно улучшился. Тем не менее, начиная с 2008 г, размер долга снова вырос.
И хотя Великобритания относится к Европейскому союзу, она не является членом еврозоны. Это означает полный суверенитет монетарной и фискальной политики. Однако даже по европейским стандартам британская экономика очень глобализованна, а Лондон считается вторым по важности финансовым центром мира. Поэтому не удивительно, что Великобритания рассматривается как хорошая альтернатива США для тех компаний, которые хотят привлечь капитал, избегая сложностей американской системы работы с ценными бумагами.
Британия, как правило, следует политике, ориентированной на развитие деловой сферы. Страна является ведущим конкурентом на мировом рынке фармацевтической и аэрокосмической промышленности, а также в банковском деле, финансах, рекламном бизнесе и бухгалтерском учете. Несмотря на старение населения, страна обладает конкурентоспособными трудовыми ресурсами.
И хотя единственным крупным торговым партнером Британии являются Соединенные штаты Америки, европейский рынок — основной источник импорта и экспортного спроса. Таким образом, экономические условия и монетарная политика Европы имеют огромное влияние на здоровье британской экономики. Именно поэтому трейдерам, заинтересованным в фунте стерлингов, будет полезно отслеживать экономические показатели еврозоны наравне с публикациями из Британии.
От чего зависит положение британского фунта.
Если сравнить «правильный» обменный курс, рассчитанный на основе пресловутых экономических моделей, и реальную цену валюты, то значения зачастую слишком сильно отличаются друг от друга. Причина кроется в том, что трейдеры опираются на гораздо более разнообразные показатели, чем несколько экономических переменных. Ведь даже теоретические прогнозы могут сдвинуть валютный курс, как это происходит на рынке акций из-за оптимизма или пессимизма инвесторов.
Среди наиболее значимых для GBP публикаций можно назвать следующие: данные по приросту ВВП, розничным продажам, статистика по промышленному производству, инфляции и торговому балансу. Всю информацию можно легко найти в интернете или в таких финансовых изданиях, как Bloomberg и Wall Street Journal. Внимания также заслуживает информация по занятости населения, по процентным ставкам, в том числе запланированные заседания центробанков. Не лишним будет просматривать ежедневный новостной поток, поскольку такие явления, как природные катаклизмы, политические выборы, сдвиги в государственной политике и другие заметные события, могут заметно повлиять на валютный курс.
Политика Банка Англии предполагает поддержание уровня инфляции в размере 2%. Поэтому решения о процентных ставках, как и сопутствующие комментарии, приобретают особую важность для британского фунта. Трейдеры часто отслеживают цены на основные виды сырья, такие как нефть и природный газ, зерновые, поскольку они могут служить признаком появления инфляционного давления на экономику.
Великобритания является основным местом назначения мировых инвестиций, и их объем, безусловно, может повлиять на обменный курс. Страна также становится все более популярной альтернативой Нью-Йорку с точки зрения привлечения капитала, что не проходит бесследно для фунта. Что касается стратегии «керри-трейд», подобный вид сделок не относится к чрезвычайно важным факторам, которые бы влияли на курс GBP.
Специфические факторы, которые оказывают влияние на фунт стерлингов
Британский фунт занимает 3-е место по популярности как резервная валюта. При этом придаваемая валюте важность превышает ее реальное значение на мировом рынке. С одной стороны, это связано со статусом страны как финансово-торгового центра и финансовой столицы Европы. С другой стороны, многовековое мировое лидерство также оставило свой отпечаток.
Великобритания имеет весьма непостоянную репутацию страны с консервативной монетарной политикой. Подобное восприятие то усиливается, то ослабевает, в зависимости от партии, которая руководит страной, и степени сокращения или увеличения государственных расходов и трансфертных платежей. Тем не менее считается, что британской правительство обычно придерживается консервативной и предусмотрительной политики, направленной на стабильный, хотя и скромный, экономический рост. Также важно отметить, что британский фунт — одна из немногих валют, которая котируется дороже американского доллара, то есть на 1 GBP можно купить больше 1 USD.
Заключение
Поскольку основная часть моделей по предсказанию валютных курсов касается лишь небольших промежутков времени, предугадывать дальнейшее поведение пар крайне сложно. При этом прогнозы, основанные на экономических условиях в стране, задают долгосрочные тренды, несмотря на свою непопулярность среди краткосрочных трейдеров.
Великобритания не может похвастаться численностью населения или большими территориальными границами. Тем не менее страна обладает одной из ведущих мировых экономик и имеет богатую историю мирового экономического лидерства. По-видимому, Британия нашла «золотую середину» в соотношении доли промышленного сектора и сферы услуг в экономике, а проводимая политика направлена на достижение стабильности и предсказуемости. Британский фунт стерлингов, скорее всего, и дальше будет играть роль основной мировой валюты и составит серьезную конкуренцию американскому доллару.
|
| |
| |
| Администратор Offline | Дата: Среда, 19.02.2014, 16:11 | Сообщение # 104 |
Владыка тренда
Группа: Администраторы
Сообщений: 7243
| Цитата Бизон ( ) Торговля в Зоне
я бы перевел даже "Торговля НА зоне"
Видимое отсутствие администратора
не является его полным отсутствием
Рейтинг брокеров
Советники форекс
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 20.02.2014, 09:04 | Сообщение # 105 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Знакомство с крупнейшими центральными банками мира
Одним из факторов, который, без сомнения, влияет на поведение валют на рынке, являются процентные ставки. Именно они побуждают международных инвесторов переводить денежные средства из одной страны в другую в поисках более высоких и надежных доходов. На протяжении многих лет в центре внимания профессиональных инвесторов было увеличение спреда процентных ставок разных стран. Однако большинство индивидуальных трейдеров не знает, что ключевую роль играет не сама величина процентных ставок, а прогнозы касательно того, куда двинутся процентные ставки в будущем.
Знакомство с причинами действий центробанков поможет предсказать дальнейшие шаги финансовых регуляторов, а также определить будущее направление движения конкретной валютной пары. В статье рассказывается о структуре и основном круге интересов каждого из ведущих центральных банков мира и дается полная информация об основных игроках в рамках данных банков. Также объясняется, как комбинировать соответствующие монетарные политики каждого из центральных банков для того, чтобы предсказать направление движения спреда процентных ставок по валютной паре.
Примеры
Рассмотрим поведение валютной пары NZD/JPY в период между 2002 г и 2005 г. В течение указанного времени Резервный банк Новой Зеландии повысил основную процентную ставку с 4,75% до 7,25%. В Японии, наоборот, процентные ставки сохранялись на нулевой отметке. Таким образом, процентный спред между новозеландским долларом и японской иеной расширился до 250 базисный пунктов. Это способствовало росту курса NZD/JPY на 58% за аналогичный период.
Рисунок 1: График движения пары NZD/JPY
В течение 2005 г, с другой стороны, британский фунт стерлингов потерял более 8% по отношению к американскому доллару. И хотя процентные ставки в Британии оставались выше, чем в США, фунт стерлингов ослабил позиции, поскольку процентный спред сузился с 250 до всего 25 базисных пунктов. Приведенные примеры подтверждают, что наибольшее значение имеет будущее направление движения процентных ставок, а не то, в какой стране они выше.
Рисунок 2: График движения пары GBP/USD в 2005 г
8 крупнейших центральных банков мира
Федеральная резервная система США (ФРС)
Федеральный резерв является, пожалуй, одним из самых влиятельных центробанков в мире. Американский доллар участвует практически в 90% всех валютных сделок, поэтому действия ФРС оказывают общее влияние на ценность многих валют. Решения по процентным ставкам принимает Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC), в который входит 7 членов правления ФРС, а также 5 из 12 глав федеральных резервных банков. Ключевая роль финансового регулятора состоит в обеспечении ценовой стабильности и уверенного экономического роста в долгосрочной перспективе. Комитет проводит заседания 8 раз в течение года.
Европейский центральный банк (ЕЦБ)
Основан Европейский центробанк был в 1999 г. Решения об изменении монетарной политики принимает Совет управляющих ЕЦБ. В состав Совета входит 6 членов Исполнительного комитета центробанка, а также управляющие национальных центробанков стран еврозоны. Как и все центральные банки, ЕЦБ не любит неожиданностей. Именно поэтому, если в планах финансового регулятора изменить процентные ставки, то обычно чиновники заранее намекают об этом общественности посредством выступлений перед прессой. Основные задачи центробанка сводятся к тому, чтобы обеспечить ценовую стабильность и поддержать уверенный экономический рост. В отличие от ФРС, ЕЦБ старается поддерживать годовой уровень потребительской инфляции ниже 2%. Учитывая зависимость экономики еврозоны от экспорта, банк не стремится к излишнему укреплению единой валюты, ведь это несет в себе определенный риск для экспортного рынка. Заседания проводятся 1 раз в 2 недели. Но решения по денежно-кредитной политике обычно принимаются на тех заседаниях, которым сопутствует пресс-конференция (11 раз в год).
Банк Англии (БА)
Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике состоит из 9 членов: главы БА, 2 его заместителей, 2 исполнительных директоров центробанка, а также 4 независимых экспертов. Банк Англии зачастую преподносится как самый эффективный центробанк в мире. Сейчас пост главы БА занимает Марк Карни. Основная задача финансового регулятора сводится к поддержанию монетарной и финансовой стабильности. Так, монетарная политика центробанка направлена на то, чтобы удерживать стабильный уровень цен и поддерживать чувство уверенности в национальной валюте. Для этого установлен целевой уровень инфляции в 2%. При превышении данного уровня банк будет принимать меры по сдерживанию темпов роста инфляции. Если же фактическое значение показателя окажется значительно ниже целевых 2%, это вынудит центробанк стимулировать рост инфляции. Для решения вопросов по денежной политике Комитет проводит ежемесячные заседания.
Банк Японии (БЯ)
В Комитет Банка Японии по денежно-кредитной политике входит глава БЯ, 2 заместителя и 6 других членов. Поскольку японская экономика очень зависима от экспорта, то у Банка Японии даже больше оснований, чем у ЕЦБ, для того, чтобы избегать слишком высокого курса национальной валюты. Как известно, центробанк уже вмешивался в открытый рынок с тем, чтобы искусственно ослабить иену с помощью усиленной продажи национальной валюты против американского евро и доллара. Также представители банка склонны делать частые публичные заявления, особенно когда ЦБ озабочен повышенной волатильностью или усилением японской валюты. Поскольку основная цель финансового регулятора сводится к поддержанию ценовой стабильности и обеспечению устойчивости финансовой системы в целом, то именно показатели инфляции становятся основной заботой центробанка. Комитет проводит заседания 1-2 раза в месяц.
Национальный банк Швейцарии (НБШ)
В совет управляющих Национального банка Швейцарии входит всего 3 человека, которые принимают решения по процентным ставкам. В отличие от других центробанков, НБШ устанавливает диапазон процентных ставок, а не конкретный целевой уровень. Как и в случае с Японией и еврозоной, экономика Швейцарии также находится в тесной зависимости от экспорта. Это значит, что центробанк не заинтересован в слишком сильной национальной валюте. Поэтому основная тенденция — придерживаться более консервативного взгляда на повышение процентных ставок. Ключевая функция НБШ — обеспечить ценовую стабильность с учетом общей экономической ситуации. Совет управляющий проводит заседания 1 раз в квартал.
Банк Канады (БК)
Решения по изменению денежной политики принимаются после единогласного одобрения всех членов правления банка — главы БК, старшего заместителя и 4 других заместителей. Основная задача канадского центробанка сводится к поддержанию сохранности и стоимости национальной валюты. Целевой уровень инфляции равняется 1-3%. Надо отметить, что Банку Канады удается держаться в рамках заданного диапазона еще с 1998 г. Заседания, как и у ФРС, проводятся 8 раз в год.
Резервный банк Австралии (РБА)
Глава центробанка, его заместитель, секретарь Казначейства и 6 независимых членов, назначаемые правительством, входят в состав Комитета РБА по денежно-кредитной политике. Основная задача центробанка сводится к обеспечению стабильности валюты, а также к поддержанию полной занятости населения, благосостояния граждан и экономического процветания страны. Целевой уровень инфляции равняется 2-3% в год. Заседания проходят 11 раз в год (обычно в 1-й вторник каждого месяца, за исключением января).
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ)
Ответственность за принятие решений по монетарной политике в РБНЗ, в отличие от других центральных банков, полностью лежит на главе центробанка. Основная задача финансового регулятора — поддерживать стабильные цены и избегать неустойчивости производства, процентных ставок и обменных курсов. Целевой уровень инфляции РБНЗ составляет 1,5%. Центробанк прилагает большие усилия по поддержанию заданного уровня, поскольку несоответствие будет означать отставку главы банка. Заседания проводятся 8 раз в год.
Итоги
Зная о структуре, основных задачах и наиболее влиятельных лицах каждого из ведущих центральных банков, можно с большей уверенностью прогнозировать дальнейшие шаги финансовых регуляторов. Для многих центробанков ключевым показателем является инфляция. Обычно темпы роста инфляции оцениваются с помощью индекса потребительских цен. Если реальный уровень превышает намеченный центробанком, то ЦБ более склонен к ужесточению денежной политики. Если темпы роста инфляции оказываются ниже целевых, то курс на «мягкую» монетарную политику выглядит более вероятным. Верным способом предсказать возможное направление движения валютной пары является комбинированный анализ монетарных политик соответствующих центробанков. Если один центральный банк повышает процентные ставки, а второй придерживается существующего курса, то валютная пара, скорее всего, будет двигаться в направлении процентного спреда (за исключением непредвиденных обстоятельств).
В качестве наглядного примера можно рассмотреть поведение пары EUR/GBP в 2006 г. Единая валюта сменила ставшие привычными торги в диапазоне на рост по отношению к британскому фунту. Учитывая, что темпы роста потребительских цен в еврозоне в то время превышали целевой уровень в 2%, то центробанк, очевидно, намеревался повысить процентные ставки. Банк Англии, с другой стороны, фиксировал более низкую инфляцию по сравнению с намеченным уровнем. Более того, британская экономика только начала подавать признаки восстановления, что удерживало центробанк от изменения процентных ставок. По сути, в течение 1-го квартала 2006 г Банк Англии скорее склонялся к понижению, чем к повышению ставок. Подобная ситуация привела к росту курса EUR/GBP на 200 пипсов. Мягко говоря, неплохой результат для валютной пары, которая редко демонстрирует значимые колебания.
Рисунок 3: График движения валютной пары EUR/GBP
|
| |
| |
